Los mercados de bonos corporativos se preparan para un septiembre de $200 mil millones, ya que la actividad de M&A y el gasto en infraestructura de hiperescaladores impulsan un aumento en la emisión de deuda de alta calidad.
Los bonos de Oracle de 2055 se negocian a un fuerte descuento con diferenciales casi el doble del precio, indicando el aumento de los costos de financiamiento y la cautela de los inversores.
Alphabet completó una venta de bonos de $25 mil millones en múltiples tramos, y sus bonos a largo plazo se negociaron por debajo del valor nominal en medio de un alto suministro.
GlaxoSmithKline emitió $6.5 mil millones en bonos para financiar su adquisición de Nuvalent, un financiamiento de M&A considerable pero rutinario.
UBS fijó una oferta de bonos de $6 mil millones, reflejando la actividad de financiamiento en curso sin un estrés notable en los diferenciales.
AbbVie emitió $10 mil millones en bonos para respaldar M&A, parte de un resurgimiento en el financiamiento de adquisiciones.
HSBC Holdings fijó una oferta de bonos de $6.75 mil millones, un evento de financiamiento grande pero estándar.
Martin Marietta Materials emitió $5.5 mil millones en bonos para financiar M&A, contribuyendo al aumento en el financiamiento de adquisiciones.
Los mercados de bonos de alta calidad en EE. UU. vieron una masiva emisión de $57 mil millones en dos días tras el Día del Trabajo, señalando un potencial septiembre récord. Mientras que el financiamiento relacionado con M&A está recuperándose, el sentimiento de los inversores sigue siendo cauteloso, como se observa en la ampliación de los diferenciales de la deuda vinculada a IA a largo plazo, incluidos los bonos de Oracle de 2055.
Los inversores exigen mayores primas de riesgo debido a los cambios en los paisajes de financiamiento y las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda a largo plazo, lo que provoca que los diferenciales se amplíen de T+125 en la emisión a T+245.
El aumento se debe a una combinación de demanda acumulada tras la pausa veraniega, un resurgimiento en el financiamiento relacionado con M&A y los requisitos de capital en curso para la infraestructura de IA.