Las acciones japonesas subieron bruscamente el lunes después de que EE. UU. e Irán llegaran a un acuerdo de paz, lo que provocó la caída del yen y fortaleció el apetito por el riesgo, con el Nikkei 225 preparado para probar sus máximos de 2026.
El acuerdo de paz elimina un obstáculo geopolítico que había afectado a las acciones japonesas debido a los temores sobre el suministro de petróleo. Un yen más débil mejora el valor repatriado de las ganancias en el extranjero para las empresas con una fuerte orientación a la exportación.
Los sectores orientados a la exportación, como el automóvil y la electrónica, se benefician de un yen más débil, mientras que los fabricantes se benefician de la reducción de los costos de la energía a medida que bajan los precios del petróleo.
Se espera que el índice ponga a prueba el nivel de 39.000, con más alza si el apetito global por el riesgo continúa mejorando.
El Banco de Japón podría retrasar las subidas de tipos de interés a medida que la depreciación del yen reaviva las presiones inflacionarias, aunque la caída de los precios del petróleo podría compensar algunas de esas presiones.
A medida que la demanda de refugio seguro disminuye, el yen enfrenta presión de venta. El acuerdo de paz impulsa el apetito por el riesgo, sacando capital de Japón y dirigiéndolo hacia monedas con mayores rendimientos, elevando el USD/JPY.
El acuerdo de paz reduce la incertidumbre geopolítica, lo que lleva a los inversores a vender refugios seguros como el yen por activos más riesgosos, lo que impulsa el USD/JPY al alza.
El USD/JPY podría apuntar a 155 si el sentimiento de toma de riesgos persiste, con soporte en 150.50.
Es poco probable que el Banco de Japón intervenga directamente, pero podría tolerar un debilitamiento gradual del yen, ya que apoya las exportaciones.
El acuerdo de paz reduce la probabilidad de que los conflictos militares interrumpan las rutas marítimas de petróleo en Oriente Medio. El posible regreso del petróleo crudo iraní al mercado se suma al suministro, presionando los precios.
El crudo WTI podría caer a $65 por barril si el acuerdo elimina todo el premio de riesgo geopolítico, aunque la política de la OPEP+ sigue siendo un factor determinante.
Las acciones de energía podrían enfrentar vientos en contra a medida que el acuerdo deprime los precios del petróleo, aunque los menores costos de los insumos podrían beneficiar a los sectores posteriores.
No de inmediato; el alivio de las sanciones y el aumento de la producción tomarán tiempo, pero la trayectoria es bajista para los precios.
Diplomáticos estadounidenses e iraníes firmaron un acuerdo de paz, eliminando un riesgo geopolítico clave y elevando las acciones japonesas. El yen se debilitó a medida que la demanda de refugio seguro disminuyó, impulsando las perspectivas de las acciones orientadas a la exportación. La caída de los precios del petróleo crudo debido a la reducción de las tensiones en Oriente Medio también alivió los costos de los fabricantes.
El artículo no reveló los términos específicos, pero siguió a meses de negociaciones destinadas a frenar el programa nuclear de Irán y aliviar las tensiones regionales.
Japón depende en gran medida de las importaciones de petróleo de Oriente Medio, por lo que cualquier reducción del riesgo geopolítico reduce los costos de la energía y apoya su economía orientada a la exportación.