Las refinerías chinas están omitiendo los cargamentos de crudo saudí a término en julio, lo que indica márgenes de refinación débiles y una demanda menguante, lo que reduce los precios de referencia del petróleo a nivel mundial.
Algunas refinerías chinas planean omitir los cargamentos de crudo saudí contratados el próximo mes, lo que indica una menor demanda del mayor importador del mundo. Esto presiona directamente a Brent, el precio de referencia mundial, ya que sugiere un amplio suministro y un consumo débil.
Brent podría probar mínimos recientes, con soporte cerca de los $70/bbl si aumentan los temores a la demanda, aunque la intervención de la OPEP+ podría limitar las pérdidas.
Podría reflejar un ajuste temporal debido a los bajos márgenes, pero si China obtiene cada vez más de alternativas más baratas como el Urals ruso, podría indicar un cambio a largo plazo en los flujos de crudo.
WTI típicamente sigue a Brent, y una venta impulsada por la demanda en los precios de referencia del crudo mundial se extenderá al contrato de petróleo de EE. UU., aunque la noticia afecta directamente al crudo de Medio Oriente.
WTI puede disminuir, pero típicamente menos que Brent en una venta impulsada por Medio Oriente, ya que la dinámica de la oferta de EE. UU. puede brindar cierto apoyo.
Bajista a corto plazo, pero monitoree los datos de inventario de EE. UU. y las operaciones de las refinerías, que podrían estabilizar a WTI.
Una demanda más débil de las refinerías chinas señala temores de una desaceleración económica, lo que puede afectar a las acciones chinas. El ETF FXI, que rastrea las acciones chinas de gran capitalización que cotizan en EE. UU., probablemente enfrentará presión de venta debido a las expectativas de crecimiento reducido.
Puede ser negativo para los productores de petróleo, pero positivo para las refinerías si los costos de los insumos disminuyen, aunque en general, señala una desaceleración económica que típicamente presiona al mercado en general.
FXI tiene cierta exposición a la energía, pero su rendimiento está más ligado a la tecnología y las finanzas. Las noticias sobre la demanda de petróleo son más importantes para el sentimiento.
El índice Hang Seng incluye a las principales empresas petroleras chinas como PetroChina y Sinopec. La reducción de las compras de crudo podría afectar a estas acciones, ya que señalan una demanda más débil y posiblemente márgenes más bajos.
PetroChina (0857.HK) y Sinopec (0386.HK) podrían enfrentar una presión directa, mientras que el índice general podría disminuir debido al sentimiento de aversión al riesgo.
Se justifica la precaución a corto plazo, pero la diversificación del HSI en varios sectores y el posible apoyo de las políticas podrían limitar las pérdidas.
Un grupo de refinerías chinas independientes planea omitir los cargamentos de petróleo crudo saudí contratados el próximo mes, lo que indica una demanda débil y altos inventarios. Esta medida presiona los precios al contado del crudo de Medio Oriente y amplía el diferencial Brent-Dubai. Esto se suma al impulso bajista en los mercados petroleros mundiales que ya se enfrentan a preocupaciones por la desaceleración económica.
Probablemente se enfrentan a altos inventarios, bajos márgenes de refinación debido a la débil demanda interna de combustible y posiblemente alternativas más baratas de Rusia o Irán, lo que reduce la necesidad de suministros saudíes contratados.
Indica un debilitamiento de la demanda del mayor importador, lo que ejerce una presión a la baja sobre los precios de referencia del crudo, como Brent y WTI, y podría impulsar a Arabia Saudita a ajustar sus precios u objetivos de producción.
Si la debilidad de la demanda china persiste, la OPEP+ podría enfrentar llamados a retrasar los aumentos de producción o incluso considerar recortes adicionales, lo que complica los esfuerzos para estabilizar el mercado.