Citi émet une opinion baissière sur la volatilité des taux d'intérêt en raison d'un ralentissement des échanges pendant la Coupe du monde
Les analystes de Citi ont publié une note baissière sur la volatilité des taux, ciblant explicitement l'indice MOVE qui mesure la volatilité implicite des options sur les bons du Trésor américain. La saison de la Coupe du monde devrait réduire les volumes d'échange et le risque d'événements, comprimant les primes d'options et faisant baisser l'indice.
- ▼ La saison de la Coupe du monde réduit historiquement l'activité commerciale et le risque d'événements
- ▲ Des annonces inattendues des banques centrales pourraient faire grimper la volatilité
- ▲ Les participants du marché pourraient ne pas suivre les tendances saisonnières
▼ Afficher FAQ (2) ▲ Masquer FAQ
Quelle est la prévision spécifique de Citi pour l'indice MOVE ?
Citi s'attend à ce que l'indice MOVE baisse pendant la saison de la Coupe du monde, car la volatilité implicite des options sur les bons du Trésor se contracte en raison de la baisse des volumes d'échange et de la réduction du risque d'événements.
Comment les investisseurs peuvent-ils agir sur cet avis baissier ?
Les investisseurs peuvent vendre la volatilité des taux d'intérêt par le biais de stratégies d'options telles que la vente de strangles ou de straddles sur les contrats à terme du Trésor, ou en prenant des positions courtes sur les ETN de volatilité liés à l'indice MOVE.