La préparation des raffineries publiques indiennes à importer du pétrole iranien pourrait stimuler l'offre mondiale, limiter les prix du pétrole et soutenir les actifs indiens, selon les analystes.
La préparation des raffineries publiques indiennes à acheter du pétrole iranien suggère une anticipation d'une prolongation de l'exemption américaine, ce qui réintroduirait du pétrole iranien sanctionné sur le marché mondial. Un approvisionnement supplémentaire pourrait faire baisser les prix du Brent, en particulier si les exemptions coïncident avec d'autres augmentations de l'offre.
L'Inde seule pourrait importer jusqu'à 500 000 bpd, les exportations iraniennes totales atteignant potentiellement des niveaux antérieurs aux sanctions de 2 millions de bpd.
La pression pourrait pousser le Brent vers 70 $ le baril suite à l'annonce d'une prolongation de l'exemption, bien que cela dépende en grande partie des équilibres globaux de l'offre et de la demande.
Des prix du pétrole brut plus bas réduisent la facture d'importation de l'Inde, ce qui profite à l'ensemble de l'économie et aux bénéfices des entreprises. Historiquement, les actions indiennes progressent lorsque les prix du pétrole baissent. La préparation des raffineries publiques à acheter du pétrole iranien augmente la probabilité d'un tel scénario, ce qui implique un potentiel de hausse pour l'indice Nifty 50.
Les sociétés de marketing pétrolier, les peintures, les pneus et les actions du secteur de l'aviation ont généralement des gains, tandis que les sociétés pétrolières en amont peuvent sous-performer.
Non, le sentiment de risque mondial, la croissance intérieure et les flux étrangers jouent également un rôle clé, mais le pétrole est un facteur important pour la position nette d'importation de l'Inde.
L'Inde importe plus de 80 % de son pétrole brut. Si les exemptions américaines entraînent une baisse des prix du pétrole, la facture d'importation de l'Inde diminue, améliorant la balance commerciale et soutenant la roupie. Une roupie plus forte implique une baisse de l'USD/INR, en particulier si d'autres facteurs tels que l'intervention de la RBI s'alignent.
Historiquement, une baisse de 10 $/bbl du pétrole brut peut renforcer l'INR de 1 à 2 % sur plusieurs semaines, poussant l'USD/INR vers 81-82 contre les niveaux actuels de 83+.
La RBI intervient souvent pour prévenir une volatilité excessive, achetant des dollars pour constituer des réserves, ce qui pourrait limiter la baisse de l'USD/INR.
Les raffineries publiques indiennes ont préparé les installations et la logistique nécessaires pour reprendre les importations de pétrole iranien si les États-Unis prolongent les exemptions aux sanctions, ce qui pourrait ajouter 500 000 bpd à l'offre et exercer une pression à la baisse sur les prix du Brent. Cette mesure réduirait également les coûts d'importation de l'Inde, renforçant potentiellement la roupie indienne et stimulant les actions des raffineries.
Elles se positionnent pour sécuriser un approvisionnement en pétrole brut moins cher si les États-Unis prolongent les exemptions aux sanctions, ce qui leur permettrait de reprendre les achats de pétrole iranien.
Le retour du pétrole iranien pourrait augmenter l'offre mondiale, exerçant potentiellement une pression à la baisse sur les prix, en particulier le Brent.
Des prix du pétrole plus bas réduisent les coûts d'importation de l'Inde, contribuant à réduire le déficit du compte courant et à soutenir la roupie indienne.