L'augmentation de 80 % de la production des Émirats arabes unis menace la cohésion de l'OPEP+, entraînant une chute des prix du pétrole brut en raison des craintes de surapprovisionnement et ravivant les souvenirs de la guerre des prix de 2020.
L'augmentation de 80 % de la production des Émirats arabes unis menace directement l'équilibre mondial entre l'offre et la demande, ce qui risque de pousser le marché vers un excédent important. Les prix du WTI sont tombés en dessous de 65 $ alors que les traders intégraient le potentiel d'une guerre des prix prolongée de l'OPEP+
Le WTI a franchi à la baisse la moyenne mobile sur 200 jours près de 68 $, le prochain support se situant au plus bas de décembre à 63 $. Une clôture en dessous de ce niveau ouvre la voie à 60 $.
L'OPEP+ pourrait convoquer une réunion d'urgence dans les semaines à venir, mais toute réponse coordonnée nécessite un accord unanime. La position passée des Émirats arabes unis suggère qu'ils pourraient ne pas être disposés à inverser rapidement l'augmentation.
Les prix du pétrole brut Brent ont baissé en même temps que le WTI, ce qui reflète la nature mondiale de la menace de surapprovisionnement. Le pétrole brut léger et acide des Émirats arabes unis est en concurrence avec les qualités liées au Brent de la mer du Nord, ce qui exerce une pression directe sur la référence internationale.
Le Brent a glissé en dessous de 72 $ lors des échanges initiaux ; une clôture en dessous de 70 $ serait une rupture psychologique importante et accélérerait probablement les ventes vers 65 $.
La plupart des pays du CCG ont besoin d'un Brent supérieur à 80 $ pour équilibrer leurs budgets. Une baisse soutenue en dessous de 70 $ obligerait à des réductions des dépenses ou à un endettement accru, ce qui pèserait sur la notation de crédit souveraine régionale.
Le Canada est un important exportateur de pétrole, et la baisse des prix du pétrole réduit les conditions commerciales et les recettes d'exportation du pays. Le dollar canadien s'est affaibli par rapport au dollar américain, l'USD/CAD franchissant la barre de 1,38 alors que le pétrole s'effondrait.
L'USD/CAD a franchi le seuil de 1,3800 ; la prochaine résistance se situe à 1,3860 (plus haut de mars) suivie de 1,3950. Une cassure au-dessus de ce niveau ciblerait le chiffre de 1,4000.
Pour les traders à court terme, le CAD reste vulnérable à une nouvelle baisse du pétrole. À plus long terme, si l'OPEP+ résout le différend, le CAD pourrait se redresser fortement, le timing de l'entrée est donc essentiel.
Les Émirats arabes unis ont signalé à l'OPEP une augmentation mensuelle de 80 % de la production pétrolière, brisant la discipline de production du cartel. Cette augmentation soudaine accroît le risque d'une guerre de parts de marché et met fin à des mois de gestion prudente de l'offre. Les références de pétrole brut ont fortement baissé lors des échanges initiaux, les traders intégrant un surapprovisionnement prolongé.
Les Émirats arabes unis ont longtemps plaidé pour des quotas de base plus élevés au sein de l'OPEP+. L'augmentation de 80 % reflète la libération des capacités excédentaires accumulées, peut-être comme tactique de négociation ou comme mesure unilatérale pour défendre les parts de marché face à une demande asiatique faible.
La démarche des Émirats arabes unis crée un précédent pour que d'autres membres abandonnent leurs engagements. L'Arabie saoudite pourrait réagir en augmentant sa propre production, ce qui conduirait à une véritable guerre des prix à l'image de celle de 2020, à moins qu'une solution diplomatique de dernière minute ne soit trouvée.
Des prix du pétrole plus bas réduisent les coûts énergétiques pour les consommateurs et les entreprises, ce qui pourrait atténuer les pressions inflationnistes. Cependant, ils compriment également les revenus des nations et des entreprises productrices d'énergie, ce qui pourrait entraîner des difficultés financières sur les marchés émergents et pour la dette à haut rendement.