Le carnet de commandes massif d'infrastructure cloud d'Oracle de 638 milliards de dollars et le changement stratégique vers des contrats prépayés préparent le terrain pour une accélération significative des bénéfices et une appréciation potentielle de l'action d'ici 2029.
L'énorme obligation de performance restante (RPO) d'Oracle de 638 milliards de dollars offre une visibilité exceptionnelle sur la croissance des revenus futurs, la société s'attendant à accélérer la conversion de ce carnet de commandes en revenus d'ici 2029. Malgré la récente sous-performance de l'action en raison de l'augmentation de la dette et des dépenses en capital pour les centres de données IA, la stratégie de la société de sécuriser des contrats prépayés et des accords 'apportez votre propre matériel' devrait améliorer les marges et faire croître les bénéfices de 43 % d'ici l'exercice
La RPO signifie obligation de performance restante, qui représente la valeur totale des contrats qu'Oracle a signés mais qu'il n'a pas encore remplis, s'élevant actuellement à 638 milliards de dollars.
Oracle se négocie à 19 fois les bénéfices futurs, ce qui est un prix réduit par rapport au multiple de 25x du Nasdaq-100, en grande partie en raison des préoccupations des investisseurs concernant l'augmentation de la dette et les dépenses en capital élevées pour l'infrastructure IA.
Oracle se positionne comme un acteur dominant de l'infrastructure IA, tirant parti d'un carnet de commandes record de 638 milliards de dollars pour stimuler ses bénéfices futurs. Malgré une sous-performance récente de l'action en raison de lourdes dépenses en capital, la société s'attend à accélérer la croissance des revenus à 34 % d'ici l'exercice 2027 en convertissant des contrats à long terme en flux de trésorerie.
Les actions d'Oracle ont pris du retard en raison de l'augmentation des niveaux d'endettement et de la réduction du flux de trésorerie disponible résultant de dépenses en capital agressives pour l'infrastructure des centres de données IA.
Oracle se tourne vers des contrats prépayés et du matériel fourni par les clients, ce que la société déclare maintenir les marges tout en réduisant le fardeau en capital de l'expansion de l'infrastructure.