Eli Lilly continue de commander une valorisation premium alors que son moteur GLP-1 génère une croissance des revenus de 47 %, les analystes fixant un objectif de prix de 1 220 $ malgré des vents contraires sur les prix.
Eli Lilly maintient une forte note d'achat en raison de sa robuste croissance des revenus de 47 % et de ses résultats EPS constants, principalement tirés par le succès de ses franchises Mounjaro et Zepbound. La valorisation premium de l'entreprise est justifiée par ses métriques de croissance supérieures par rapport à des pairs comme Novo Nordisk et Merck, avec un potentiel de hausse significatif lié à la soumission BLA à venir pour son triple-agoniste, le retatrutide.
L'objectif de prix est de 1 220,42 $ au cours des 12 prochains mois.
Le P/E anticipé de 24x de Lilly est justifié par sa croissance des revenus trimestriels de 47,7 %, par rapport à la croissance de 2,1 % de Novo Nordisk.
Novo Nordisk est mentionné comme le seul pair GLP-1 avec une croissance plus lente, justifiant la prime de Lilly.
Merck sert de comparaison pharmaceutique diversifiée avec une croissance plus faible et des préoccupations concernant le cliff de brevet.
Eli Lilly (LLY) obtient une note d'achat et un objectif de prix de 1 220 $, soutenus par une augmentation de 47 % des revenus trimestriels et des résultats EPS constants. Bien que l'entreprise fasse face à des pressions sur les prix, sa franchise GLP-1 dominante et la soumission BLA prévue pour 2027 pour le retatrutide justifient sa valorisation premium par rapport à des pairs comme Novo Nordisk et Merck.
Les principaux risques incluent des baisses de prix réalisées, qui ont chuté de 13 % au T2, et un risque de concentration potentiel au sein de la franchise incrétine.
Lilly se négocie à un P/E anticipé de 24, ce qui est supérieur à Novo Nordisk (14) et Merck (16), mais les analystes soutiennent que cela est justifié par la croissance des revenus supérieure de 47,7 % de Lilly.