La hausse des coûts de l'énergie et les cycles de resserrement des banques centrales suscitent des craintes d'une récession induite par la politique, alors que le pétrole brut WTI atteint 94,57 $ et que les prix de l'essence atteignent des niveaux record.
Le pétrole brut WTI connaît une hausse liée à l'offre, avec des prix grimpant de plus de 20 % au cours du mois dernier. Bien que la matière première bénéficie des tensions géopolitiques et des contraintes d'approvisionnement, elle reste vulnérable à un éventuel effondrement de la demande si les banques centrales augmentent agressivement les taux.
Les contrats à terme sur le pétrole brut WTI ont grimpé de plus de 20 % au cours du mois dernier, atteignant récemment 94,57 $ le baril.
L'euro est sous pression alors que la BCE continue de resserrer la politique monétaire malgré un environnement de croissance affaibli. En augmentant les taux dans un contexte de pression énergétique, la BCE risque d'endommager davantage les perspectives économiques de la zone euro, affaiblissant potentiellement la monnaie par rapport au dollar.
La BCE a relevé les taux à 2,25 % en juin et devrait largement augmenter à nouveau en septembre pour lutter contre l'inflation liée à la guerre en Iran.
Le S&P 500 fait face à un risque de baisse significatif alors que les stratèges de marché avertissent que la Réserve fédérale pourrait répéter l'erreur de politique de 2008 en resserrant face à un choc d'approvisionnement énergétique. En priorisant le contrôle de l'inflation sur la croissance, la Fed risque d'écraser la demande des consommateurs et de répéter la contraction économique observée pendant la crise financière mondiale.
Les analystes craignent que la Fed ne confonde un pic de prix énergétiques imposé de l'extérieur avec une demande surchauffée, entraînant des hausses de taux inutiles.
La Fed et la BCE reprennent le même récit utilisé avant la crise de 2008, où les banques centrales ont resserré la politique juste au moment où les prix de l'énergie affaiblissaient la croissance.
Les prix du pétrole brut WTI et Brent ont augmenté de plus de 20 % au cours du dernier mois, alimentant les craintes que les banques centrales ne répètent l'erreur de 2008 en resserrant la politique face à un choc d'approvisionnement énergétique. Le stratège James Thorne avertit que la Réserve fédérale et la BCE risquent d'écraser la croissance économique en interprétant à tort les pics de prix externes comme des signes de surchauffe de la demande intérieure.
Les analystes craignent que les banques centrales ne confondent l'inflation liée à l'énergie avec une demande surchauffée, entraînant des hausses de taux agressives qui pourraient étouffer la croissance économique et déclencher une récession.