SS&C Technologies lance une émission de dette convertible de 1,0 milliard $ pour refinancer ses obligations de 2027, tout en lançant simultanément un rachat d'actions de 100,0 millions $ pour soutenir le cours de son action.
SS&C prévoit une émission de 1,0 milliard $ d'obligations senior convertibles arrivant à échéance en 2031 pour refinancer ses Senior Notes 5,500 % de 2 000,0 millions $ arrivant à échéance le 30 septembre 2027, prolongeant ainsi le profil des échéances. Parallèlement, elle rachètera jusqu'à 100,0 millions $ d'actions et conclura des calls plafonnés pour réduire la dilution, deux mesures favorables au titre. Le principal point négatif est l'ajout de 1,0 milliard $ de dette convertible et la possibilité que les modifications du crédit ne soient pas conclues aux conditions décrites.
SS&C Technologies Holdings a annoncé un placement privé de 1,0 milliard $ d'obligations senior convertibles arrivant à échéance en 2031 afin de refinancer ses Senior Notes 5,500 % de 2 000,0 millions $ arrivant à échéance en 2027. La société prévoit d'affecter les produits à des transactions de call plafonnées et à un programme de rachat d'actions de 100,0 millions $ pour atténuer la dilution.
L'émission s'inscrit dans le cadre d'opérations de refinancement destinées à rembourser par anticipation les Senior Notes 5,500 % de 2 000,0 millions $ arrivant à échéance le 30 septembre 2027, ainsi que de nouveaux prêts à terme et une ligne de crédit renouvelable accrue.
La conversion serait réglée en espèces, en actions ou par une combinaison, au choix de SS&C, et SS&C prévoit des transactions de call plafonnées pour réduire la dilution potentielle, mais cette protection est soumise à un plafond.