La paire AUD/USD a touché ses plus bas de 10 mois vers 0,6840, le repricing agressif de la Fed et l'écart croissant de taux d'intérêt entre les États-Unis et l'Australie pesant sur la devise.
L'AUD/USD a reculé trois jours d'affilée pour s'établir autour de 0,6840, son plus bas niveau en près de 10 mois, sous l'effet du repricing agressif de la Fed et d'un scénario accommodant pour la RBA. Les marchés intègrent une probabilité de 87 % d'une hausse de la Fed en décembre, tandis que des baisses d'environ 28 points de base de la RBA sont prises en compte pour 2027, un écart de taux croissant qui pèse davantage sur la paire.
Un CPI américain supérieur aux prévisions amène les marchés à intégrer une probabilité de 87 % d'une hausse de taux de la Fed en décembre, avec environ 13 % de chances d'un mouvement plus important de 50 points de base, et le gouverneur Waller soutient de telles hausses. Des taux américains attendus plus élevés soutiennent le dollar, raison explicitement citée du glissement de la paire vers ses plus bas de 10 mois.
Les marchés spéculent que la RBA a terminé son resserrement et intègrent environ 28 points de base de baisses en 2027, supprimant le soutien des taux pour la devise. Société Générale ajoute que la flambée des rendements obligataires frappe le marché immobilier australien, fortement endetté et à effet de levier, un frein structurel pour le dollar australien malgré une inflation intérieure élevée.
Le dollar australien a reculé pendant trois jours consécutifs, évoluant vers 0,6840, les marchés intégrant une probabilité de 87 % d'une hausse de taux de la Réserve fédérale en décembre. Bien que l'inflation australienne reste élevée à 4,3 %, les spéculations de marché suggèrent que la Banque de réserve d'Australie a achevé son cycle de resserrement, avec 28 points de base de baisses intégrés pour 2027.
Les traders voient désormais une probabilité de 87 % d'une hausse de taux de la Fed en décembre après des données d'inflation américaines supérieures aux prévisions, tandis que les marchés s'attendent à ce que la RBA maintienne ses taux, voire baisse d'environ 28 points de base en 2027. L'écart croissant de taux d'intérêt a poussé l'AUD/USD vers ses plus bas de près de 10 mois autour de 0,6840.
Un redressement semble difficile à court terme car les facteurs déterminants sont liés à la politique monétaire, mais l'inflation australienne persistamment élevée, avec des anticipations stables à 5,3 % et un CPI de septembre à 4,3 %, pourrait contraindre la RBA à rester agressive et limiter les pertes supplémentaires.
Des données d'inflation américaines supérieures aux prévisions ont conduit les marchés à intégrer une probabilité de 87 % d'une hausse de taux de la Fed en décembre, et le gouverneur Waller a déclaré qu'il soutiendrait une hausse de 25 points de base, voire d'un demi-point si l'inflation s'aggravait. Ce repricing agressif soutient le dollar.
L'article rapporte le pricing par le marché d'environ 28 points de base de baisses de taux de la RBA en 2027 et une spéculation croissante selon laquelle la RBA serait arrivée au terme de son cycle de resserrement, mais la RBA elle-même n'a annoncé aucune décision de ce type.