Kazimir de la BCE affirme que les taux doivent être relevés davantage pour lutter contre l'inflation, envoyant l'euro plus haut face au dollar et faisant grimper les rendements des bunds allemands alors que les marchés anticipent une politique plus restrictive, tandis que les actions européennes reculent.
Le membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, Kazimir, a explicitement appelé à de nouvelles hausses de taux, signalant un biais hawkish qui soutient l'appréciation de l'euro. Les commentaires renforcent les attentes d'une politique plus restrictive, d'un élargissement des différentiels de taux avec la Fed et d'une hausse de EUR/USD.
L'appel de Kazimir à de nouvelles hausses de taux a renforcé l'euro alors que les traders anticipaient un cycle de resserrement plus agressif, ce qui a poussé EUR/USD à la hausse.
Si la BCE continue de signaler de nouvelles hausses, EUR/USD pourrait étendre ses gains vers 1,10, bien qu'une résistance puisse émerger si les données américaines surprennent à la hausse.
Une résistance immédiate se situe à 1,0850, avec un franchissement ouvrant la voie à 1,10. Un support à 1,0750.
L'appel de Kazimir à des taux plus élevés suggère que la BCE continuera à resserrer sa politique, ce qui fait grimper les rendements des obligations souveraines. Les investisseurs vendent des obligations par anticipation de taux à court terme plus élevés, ce qui fait grimper le rendement des bunds allemands à 10 ans.
Ses remarques hawkish ont entraîné une vente de contrats à terme sur les bunds, ce qui a fait grimper le rendement à 10 ans alors que les marchés anticipaient un taux terminal plus élevé de la part de la BCE.
Un franchissement de 2,65 % pourrait amener les rendements à tester 2,70 %, tandis qu'un retournement en dessous de 2,55 % suggérerait un affaiblissement de la dynamique hawkish.
Une BCE hawkish soutient EUR/USD, qui représente plus de 57 % du panier DXY, ce qui entraîne une pression à la baisse sur l'indice du dollar. Les commentaires de Kazimir amplifient cela en renforçant une divergence de politique qui favorise l'euro par rapport au dollar.
Étant donné qu'EUR/USD est la composante la plus importante du DXY, un euro plus fort tire directement l'indice vers le bas. Les remarques hawkish de Kazimir ont renforcé l'euro, ce qui a entraîné une baisse du DXY.
Si les responsables de la Fed adoptent un ton plus agressif ou si les données économiques américaines se renforcent, le DXY pourrait trouver un soutien et effacer certaines pertes.
Un resserrement agressif de la BCE augmente les coûts d'emprunt et les taux d'actualisation, ce qui pèse généralement sur les valorisations des actions. Les commentaires hawkish de Kazimir ont donc exercé une pression sur les actions européennes, en particulier les secteurs sensibles aux taux du DAX.
Les investisseurs ont actualisé les bénéfices futurs plus lourdement alors que les paris sur les hausses de taux de la BCE ont augmenté, rendant les actions moins attrayantes par rapport aux obligations.
Les actions technologiques et immobilières sont particulièrement vulnérables à la hausse des taux, tandis que les institutions financières pourraient bénéficier de courbes de rendement plus pentues.
Le membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, Peter Kazimir, a indiqué que les taux d'intérêt devront encore augmenter pour maîtriser l'inflation. Ses commentaires hawkish interviennent alors que la banque centrale navigue dans un contexte de pressions inflationnistes persistantes dans la zone euro. Les remarques ont soutenu l'euro face au dollar et ont fait grimper les rendements obligataires européens, tout en pesant sur les marchés boursiers régionaux.
Peter Kazimir, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a déclaré que les taux d'intérêt devaient être relevés davantage pour garantir que l'inflation revienne à l'objectif de 2 % de la banque centrale.
Ses remarques renforcent une position hawkish au sein de la BCE, entraînant une nouvelle évaluation des anticipations de taux, un euro plus fort, des rendements obligataires plus élevés et une pression sur les actions européennes.
La paire de devises euro EUR/USD bénéficie de différentiels de taux plus élevés, tandis que les rendements des bunds allemands augmentent et que les indices boursiers européens comme le DAX sont soumis à des pressions à la baisse.