Les appels à une hausse des taux de la BCE gagnent du terrain après que les données d'inflation aient surpris, stimulant l'euro et pesant sur les obligations et les actions de la zone euro.
Les rendements des Bunds allemands ont augmenté à mesure que les marchés ont intégré des taux d'intérêt plus élevés de la BCE. Les prix des obligations baissent lorsque les rendements augmentent, reflétant les anticipations d'une politique monétaire plus restrictive.
Des taux plus élevés de la BCE réduisent la valeur actuelle des revenus fixes des Bunds, ce qui entraîne une baisse des prix et une hausse des rendements.
Le rendement du Bund à 10 ans a grimpé vers 2,8 %, le prochain seuil de résistance étant de 3,0 % si la dynamique restrictive se poursuit.
Les remarques restrictives de Dolenc signalent une probabilité plus élevée d'une hausse des taux de la BCE, élargissant les différentiels de taux d'intérêt en faveur de l'euro. La devise s'est renforcée à mesure que les marchés ont réévalué les anticipations de resserrement monétaire.
La position restrictive de Dolenc augmente la probabilité d'une hausse des taux de la BCE à court terme, ce qui élargirait l'avantage du taux d'intérêt de l'euro par rapport au dollar, attirant les entrées de capitaux.
L'EUR/USD rencontre une résistance à 1,10, et une cassure au-dessus pourrait viser 1,12. Un support se situe à 1,08.
Le DXY a baissé alors que la force de l'euro, tirée par la rhétorique restrictive de la BCE, érode l'attrait relatif du dollar. L'indice du dollar évolue généralement à l'inverse de l'EUR/USD, qui en est la composante la plus importante.
Une BCE plus restrictive renforce l'euro, qui représente plus de 50 % du panier du DXY, ce qui fait baisser l'indice du dollar.
Oui, si les responsables de la Fed réaffirment une position restrictive ou si les données américaines surprennent, le DXY pourrait rebondir, mais pour l'instant, la force de l'euro domine.
Une politique plus restrictive de la BCE augmente les coûts d'emprunt pour les entreprises et pourrait ralentir la croissance économique, pesant sur les actions européennes. Les marchés ont réagi avec une vente modérée.
Des taux d'intérêt plus élevés augmentent les coûts de financement des entreprises et réduisent la valeur actuelle des bénéfices futurs, créant des vents contraires pour les actions.
Les secteurs sensibles aux taux d'intérêt, tels que l'immobilier et les services publics, sont les plus vulnérables, tandis que les banques pourraient bénéficier de taux plus élevés.
Les prix de l'or ont glissé alors qu'un euro plus fort et des rendements obligataires européens plus élevés ont réduit l'attrait de l'or non rémunéré. De plus, un euro plus fort exerce souvent une pression sur l'or en termes de dollars américains.
La hausse des rendements obligataires mondiaux et un euro fort augmentent le coût d'opportunité de détenir de l'or, qui ne rapporte pas d'intérêts.
Si les anticipations de resserrement monétaire de la BCE persistent et que les rendements obligataires augmentent, l'or pourrait subir de nouvelles pressions, mais la demande de valeur refuge pourrait limiter les pertes.
Le membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, Dolenc, a déclaré que les récentes données d'inflation justifient une hausse immédiate des taux, signalant un virage plus restrictif. Les marchés anticipent une probabilité accrue d'une hausse en juillet, ce qui soutient l'euro et exerce une pression sur les obligations européennes. Ces remarques intensifient le débat avant la prochaine réunion de politique monétaire.
Matic Dolenc est membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, représentant probablement la Slovénie. Il est connu pour ses opinions plus restrictives.
L'article ne précise pas les données exactes, mais fait référence à des données qui 'donnent l'alerte concernant l'inflation', ce qui implique des lectures récentes de l'IPC ou de l'IPCH qui ont dépassé les attentes.
Des taux d'intérêt plus élevés attirent les investissements étrangers, augmentant la demande d'euros et entraînant généralement son appréciation par rapport aux autres devises.