Hammack de la Fed signale un besoin urgent de hausses de taux, renforçant le dollar et exerçant une pression sur les actions alors que l'inflation reste élevée.
Les commentaires hawkish de Hammack de la Fed ont alimenté les attentes de hausses de taux imminentes, faisant monter le dollar à mesure que les différentiels de taux d'intérêt s'élargissaient en faveur de la devise américaine.
Le marché a réévalué la probabilité de hausses de taux à court terme, stimulant la demande de dollars à mesure que des rendements plus élevés rendaient la devise plus attrayante.
Cela dépend des communications ultérieures de la Fed et des publications sur l'inflation ; toute inclinaison dovish ou un CPI faible pourrait rapidement inverser la tendance.
Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont baissé face à la perspective de hausses de taux accélérées qui menacent les bénéfices des entreprises et font grimper les coûts d'emprunt, exerçant une pression particulière sur les actions technologiques et de croissance.
Les contrats à terme ont baissé en raison du ton hawkish qui a accru les craintes de hausses de taux, ce qui a nui en particulier aux actions de croissance sensibles à la hausse des coûts d'intérêt.
Les secteurs de la technologie et de la croissance sont les plus sous pression car leurs valorisations dépendent fortement des bénéfices futurs actualisés à des taux plus bas.
Les rendements des obligations du Trésor américain à 10 ans ont augmenté, la rhétorique hawkish de la Fed renforçant les attentes d'une politique monétaire plus restrictive, réduisant ainsi les prix des obligations.
Les commentaires hawkish ont accru les attentes de hausses de taux de la Fed, ce qui a fait grimper les rendements que les investisseurs exigent pour détenir une dette du Trésor à plus long terme.
Un mouvement au-dessus de 4,00 % testerait les plus hauts de l'année, mais si les données d'inflation se refroidissent, les rendements pourraient reculer vers 3,80 %.
Les prix de l'or ont baissé en raison de la hausse des rendements réels américains, ce qui a réduit l'attrait du métal non porteur d'intérêts, la force du dollar ajoutant une pression à la baisse.
Des taux d'intérêt réels plus élevés augmentent le coût d'opportunité de détenir de l'or non porteur d'intérêts, et un dollar plus fort le rend plus cher pour les acheteurs étrangers.
Peut-être, mais seulement si la Fed ne parvient pas à agir et que les anticipations d'inflation se déstabilisent, ou si une demande de valeur refuge émerge des turbulences boursières.
L'euro s'est affaibli face au dollar en raison des commentaires hawkish de la Fed qui ont élargi la divergence des politiques, la BCE étant perçue comme moins agressive en matière de hausse des taux.
Cela reflète la conviction du marché que la Fed augmentera les taux plus rapidement que la BCE, élargissant ainsi l'avantage de taux d'intérêt pour le dollar.
Un redressement nécessiterait probablement un changement de rhétorique de la BCE vers une politique plus restrictive ou un signal clair de la Fed indiquant que les hausses de taux seront progressives.
La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a indiqué que la banque centrale pourrait devoir agir rapidement pour lutter contre une inflation persistante, avertissant qu'une politique restrictive est nécessaire. Son ton hawkish a fait monter le dollar et les rendements du Trésor, tout en pesant sur les contrats à terme des actions. Les commentaires renforcent les attentes du marché concernant de nouvelles hausses de taux après les récentes données d'inflation élevées.
Elle a averti que la Fed pourrait devoir agir rapidement pour lutter contre une inflation élevée, signalant une position hawkish.
Cela augmente les attentes de hausses de taux, ce qui renforce généralement le dollar et pèse sur les actifs à risque comme les actions.
Le dollar a augmenté, les rendements ont grimpé et les contrats à terme sur les actions ont baissé.