Les actions européennes de défense montent en flèche sur la spéculation que la restriction américaine de Tomahawk stimulera les commandes de missiles MBDA, réorganisant potentiellement les chaînes d'approvisionnement de la défense transatlantique.
BAE Systems détient 37,5 % de MBDA. L'interdiction d'exportation du Tomahawk pousse les nations européennes vers le missile de croisière MBDA, stimulant directement le pipeline de commandes de MBDA. L'augmentation des ventes à court terme et l'augmentation de la production à long terme améliorent les perspectives de croissance de BAE.
BAE Systems est un actionnaire majeur de MBDA, le consortium européen de missiles. Avec l'indisponibilité du Tomahawk, la demande pour le missile de croisière de MBDA est en hausse, bénéficiant directement aux revenus de la défense de BAE.
BAE Systems détient une participation de 37,5 % dans MBDA, aux côtés d'Airbus (37,5 %) et de Leonardo (25 %). La coentreprise développe et fabrique des missiles, notamment le missile de croisière actuellement au centre de l'attention.
Raytheon, une unité de RTX, fabrique le missile de croisière Tomahawk. L'interdiction directe d'exportation américaine prive un acheteur européen clé, réduisant les ventes à court terme et exerçant potentiellement une pression sur les arriérés de commandes de défense de RTX. Les marchés pourraient décompter l'action en raison de la perte de parts de marché au profit de concurrents européens.
Tomahawk est un programme important mais pas la principale source de revenus de Raytheon. Cependant, la perte du marché européen crée un récit de croissance négatif et pourrait exercer une pression sur l'action à court terme.
L'interdiction actuelle est spécifique aux exportations de Tomahawk, mais les investisseurs pourraient s'inquiéter d'une politique plus large d'exportation d'armes américaines sous Trump. Pour l'instant, d'autres missiles Raytheon comme Javelin ou AMRAAM ne sont pas directement concernés.
Le passage de l'Europe pour remplacer le Tomahawk par un missile national pourrait réorienter les dépenses de défense au sein de la zone euro, réduisant la dépendance au dollar. Si elle réussit, elle pourrait soutenir l'euro en renforçant la production industrielle européenne et en réduisant le déficit commercial avec les États-Unis.
Un virage à moyen terme vers l'autonomie de la défense européenne pourrait réduire la demande de dollars pour les importations militaires, soutenant marginalement l'EUR. Mais l'impact à court terme est probablement atténué par l'incertitude commerciale plus large.
L'interdiction d'exportation de missiles Tomahawk par la Maison Blanche accélère les plans européens pour le missile de croisière MBDA développé conjointement. Les entrepreneurs de défense BAE Systems, Airbus et Leonardo sont susceptibles de gagner tandis que Raytheon perd un client clé. Ce changement menace de réorganiser les chaînes d'approvisionnement de la défense transatlantique et de renforcer l'autonomie militaire européenne.
Trump a imposé une interdiction d'exportation sur les missiles de croisière Tomahawk, empêchant les acheteurs européens d'acquérir le système d'armes fabriqué aux États-Unis.
Le missile de croisière MBDA est un projet européen conjoint qui est en concurrence directe avec le Tomahawk. Avec les exportations américaines restreintes, les nations européennes accélèrent son développement pour combler le fossé, stimulant les commandes de ses sociétés mères.