L'or progresse légèrement vers 4 050 $ grâce aux achats sur repli, mais le ton restrictif de la Fed et un IPC global à 0,4 % maintiennent le métal sous pression alors que les marchés intègrent un resserrement monétaire plus rapide.
L'IPC chaud de mardi (global +0,4 % contre 0,3 % attendu) a déjà porté le dollar à un sommet de près de deux semaines, et les commentaires restrictifs de la Fed - un score de 9/10 au Speechtracker pour Waller, l'appui de Paulson et Logan à un resserrement plus rapide - laissent entrevoir une hausse de taux de possibly 50 pb en décembre. L'indice FXS de sentiment Fed a gagné 3,17 points à 145,50, bien au-dessus du neutre à 100, soutenant une poursuite du renforcement du dollar. Seuls les espoirs de désescalade dans le conflit américano-iranien contiennent le billet vert.
Le message restrictif de Waller - une possible hausse de 50 pb en décembre après l'IPC sous-jacent de 0,3 % - plus les commentaires favorables de Paulson et Logan renforcent les risques de hausse des rendements des bons du Trésor américain et des taux court terme, comme l'article l'indique explicitement. Les marchés sont susceptibles d'intégrer une probabilité plus élevée d'un resserrement supplémentaire de la Fed.
L'IPC d'octobre est arrivé au-dessus des attentes (global +0,4 % contre 0,3 % attendu, sous-jacent +0,3 % contre 0,2 % attendu), et le gouverneur de la Fed Waller a évoqué une possible hausse de 50 pb lors de la réunion des 8 et 9 décembre, ce qui augmente le coût d'opportunité de détention de l'or, qui ne rapporte rien, et devrait plafonner tout rebond. Les achats sur repli ont porté le métal à 4 050 $, mais un repricing résolument restrictif de la politique de décembre le ramènerait vers les supports à 4 008 $ et 3 975 $. L'apaisement des tensions américano-iraniennes érode également l'attra
Les prix de l'or ont rebondi à 4 050 $ lors de la séance asiatique mercredi, alors que le dollar américain a fait une pause après un rapport d'inflation supérieur aux attentes. Toutefois, le potentiel de hausse reste limité, des responsables de la Fed, dont le gouverneur Christopher Waller, ayant signalé une possible hausse de taux de 50 points de base en décembre pour contrer une croissance de l'IPC sous-jacent de 0,3 %.
Une inflation d'octobre supérieure aux attentes, combinée à des commentaires restrictifs de plusieurs responsables de la Fed, dont l'avertissement de Waller qu'une hausse de 50 points de base pourrait être nécessaire en décembre, a renforcé les attentes de resserrement de la Fed et porté le dollar à un sommet de près de deux semaines.
Parce que les responsables de la Fed ont signalé des hausses de taux plus rapides et possiblement plus importantes après que l'inflation d'octobre est arrivée au-dessus des prévisions, et l'article note que cela renforce les risques de hausse des rendements des bons du Trésor américain et des taux court terme.
La lecture de 0,3 % de l'IPC sous-jacent amène les responsables de la Fed, dont le gouverneur Waller, à évoquer une possible hausse de taux plus importante de 50 points de base en décembre. Des taux plus élevés rendent l'or, qui ne rapporte rien, moins attrayant et renforcent le dollar, ce qui tend à contenir les prix de l'or.
La résistance se situe à 4 080 $, puis dans la zone 4 145-4 150 $. À la baisse, les supports sont à 4 008 $, 3 975 $, 3 929 $ et près du point bas du cycle à 3 870 $.