Druckenmiller passe de Nvidia à Natera et TSM, maintenant des participations plus petites dans Amazon et Alphabet alors qu'il vise une croissance à long terme dans le diagnostic génétique et la fabrication de semi-conducteurs.
Druckenmiller a vendu des actions Nvidia ; pas actuellement dans le portefeuille.
Druckenmiller considère Taiwan Semiconductor comme son principal pari sur les semi-conducteurs IA, le préférant à Nvidia en raison de sa position de monopole dans la fabrication de puces avancées et d'une valorisation plus raisonnable. En tant que fabricant des conceptions de Nvidia, TSM est positionné comme un acteur fondamental dans la chaîne d'approvisionnement de l'infrastructure IA.
Il a vendu sa position dans Nvidia en raison de préoccupations de valorisation et préfère désormais TSM pour son monopole dans la fabrication de puces avancées et sa valorisation plus raisonnable.
Amazon est une holding centrale pour Druckenmiller, bénéficiant d'une énorme dépense en infrastructure IA grâce à sa division AWS. AWS reste le leader du secteur, affichant une croissance des revenus de 37 % d'une année sur l'autre et un important carnet de commandes de services cloud liés à l'IA.
La croissance est alimentée par des gains de parts de marché dans le cloud et une augmentation des dépenses mondiales en infrastructure informatique, en particulier pour les services IA.
Alphabet est utilisé par Druckenmiller pour capter la croissance dans les secteurs du cloud et des applications IA. Bien que Google Cloud connaisse une croissance rapide de 82 % d'une année sur l'autre, l'entreprise fait face à des pressions concurrentielles significatives au sein de sa division Google Search.
Alphabet connaît une croissance rapide dans sa division cloud et un fort engagement des utilisateurs avec son chatbot Gemini, bien qu'il fasse face à des vents contraires dans son activité de recherche.
L'investisseur milliardaire Stanley Druckenmiller a quitté sa position dans Nvidia, invoquant des préoccupations de valorisation, tout en réorientant son portefeuille vers Natera et Taiwan Semiconductor Manufacturing. Le Duquesne Family Office privilégie désormais Natera comme sa principale holding américaine, aux côtés de paris stratégiques sur Amazon et Alphabet pour capter la croissance à long terme de l'infrastructure IA.
Druckenmiller a vendu sa position dans Nvidia en 2024 en raison de préoccupations de valorisation, bien qu'il ait ensuite reconnu que vendre tôt aurait pu être une erreur.
Selon le dernier dépôt trimestriel, Natera (NTRA) est la plus grande holding d'actions américaines, représentant près de 20 % du portefeuille.