Trump minimise la diplomatie avec l'Iran dans un contexte de tensions croissantes au Moyen-Orient, dopant les prix du pétrole et de l'or tout en pesant sur les actions américaines.
La vision pessimiste de Trump sur les discussions avec l'Iran a ravivé le spectre de sanctions prolongées et d'une potentielle confrontation militaire, menaçant l'approvisionnement pétrolier de la région. Les prix du brut ont bondi alors que les traders ont attribué une prime de risque géopolitique plus élevée, le WTI dépassant les $85.
Avec des tensions élevées, le WTI pourrait tester les $90 si des perturbations menacent le détroit d'Ormuz. Le support se situe désormais au niveau de cassure des $83.
Tant que les tensions avec l'Iran ne sont pas résolues et que les États-Unis maintiennent une position ferme, la prime est susceptible de demeurer. Tout signal diplomatique pourrait rapidement l'annuler.
L'or a bondi car les tensions avec l'Iran ont entraîné une fuite classique vers la sécurité. Avec le rétrécissement des canaux diplomatiques et les actions sous pression, les investisseurs se sont rués sur le métal, poussant le XAU/USD spot au-dessus de $2,750.
L'or spot approche d'une résistance à $2,800. Une cassure durable au-dessus de ce niveau, alimentée par une nouvelle escalade, pourrait viser les $3,000.
Historiquement, l'or performe bien lors des crises au Moyen-Orient. Sa faible corrélation avec les actions et l'attrait direct pour le refuge en font une couverture principale, bien que l'exposition au pétrole offre également un jeu direct.
L'escalade des tensions avec l'Iran et l'effacement des espoirs diplomatiques ont déclenché une rotation vers l'aversion au risque, entraînant la baisse du S&P 500 alors que les investisseurs fuyaient les actions pour des actifs refuges. Le choc géopolitique s'ajoute aux préoccupations de croissance existantes, amplifiant la vente.
L'indice a perdu 0.8% en début de séance alors que l'appétit pour le risque diminuait. Une baisse supplémentaire dépend des pics de prix du pétrole et de toute escalade, avec 4,200 comme support à court terme.
Les actions énergétiques pourraient bénéficier de la hausse du pétrole, mais les compagnies aériennes et les secteurs de la consommation discrétionnaire font face à des vents contraires dus à la hausse des coûts du carburant et au sentiment d'aversion au risque.
L'indice du dollar a montré une action mitigée, la demande de refuge entrant en concurrence avec les craintes d'inflation importée due au pétrole plus cher. Typiquement, le dollar gagne lors des chocs géopolitiques, mais la sensibilité de l'économie américaine aux prix du pétrole a brouillé les perspectives, laissant le DXY peu modifié.
Bien que le dollar gagne souvent lors des crises, cette fois, la hausse des prix du pétrole menace la trajectoire de l'économie américaine et pourrait alimenter l'inflation, compliquant la politique de la Fed et limitant la hausse du dollar.
L'USD/CAD est sensible au pétrole, le loonie pouvant gagner sur les pics de brut. L'EUR/USD pourrait s'affaiblir si l'aversion au risque s'intensifie, mais la vulnérabilité énergétique de la monnaie unique tempère les mouvements.
Le risque géopolitique a flared après que le président Trump a minimisé les perspectives de reprise des discussions avec l'Iran, alimentant les craintes de perturbations de l'approvisionnement sur le marché pétrolier et stimulant la demande d'actifs refuges pour l'or. Les actions ont reculé alors que les investisseurs se détournaient du risque, tandis que le dollar affichait des signaux mitigés face à ses principaux pairs.
Le président Trump a minimisé les perspectives d'une diplomatie renouvelée avec l'Iran, suggérant qu'il y a peu de chances qu'un accord soit conclu à court terme alors que les tensions restent élevées dans la région.
L'escalade des tensions au Moyen-Orient augmente les craintes de perturbations de l'approvisionnement dans les principales régions productrices de pétrole, dopant directement les prix du brut. L'or bénéficie des achats de refuge alors que les investisseurs recherchent des havres de sécurité durant l'incertitude géopolitique.