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Citi gibt pessimistische Einschätzung zu Zinsvolatilität heraus, da die WM-Saison den Handel abschwächt
Citi-Analysten veröffentlichten eine pessimistische Notiz zur Zinsvolatilität, die sich explizit auf den MOVE-Index bezieht, der die implizite Volatilität von US-Treasury-Optionen misst. Die WM-Saison wird voraussichtlich das Handelsvolumen und das Ereignisrisiko reduzieren, die Optionsprämien komprimieren und den Index senken.
Auslöser
- ▼ Die WM-Saison schränkt historisch gesehen die Handelsaktivität und das Ereignisrisiko ein
Risikofaktoren
- ▲ Unerwartete Ankündigungen der Zentralbanken könnten die Volatilität in die Höhe treiben
- ▲ Marktteilnehmer folgen möglicherweise nicht saisonalen Mustern
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Was ist die spezifische Prognose von Citi für den MOVE-Index?
Citi erwartet, dass der MOVE-Index während der WM-Saison sinken wird, da die implizite Volatilität in Treasury-Optionen aufgrund geringerer Handelsvolumina und reduzierter Ereignisrisiken sinkt.
Wie können Anleger auf diese pessimistische Einschätzung reagieren?
Anleger können Zinsvolatilität durch Optionsstrategien wie den Verkauf von Strangles oder Straddles auf Treasury-Futures verkaufen oder Short-Positionen in Volatilitäts-ETNs einnehmen, die an den MOVE-Index gekoppelt sind.