Der Abschwung auf dem Wohnungsmarkt in Sydney hat die australischen Hauspreise zu ihrem steilsten monatlichen Rückgang seit 2022 getrieben, was signalisiert, dass die hohen Kreditkosten die Immobilienmärkte und die allgemeine Wirtschaftslage des Landes weiterhin belasten.
Der australische Dollar rutschte auf 0,6450, da die Wohnungsdaten die Erwartungen von Zinssenkungen der RBA verstärkten und die divergierende Politik mit der Fed vergrößerte. Ein sich vertiefender Immobilienabschwung verringert die Wahrscheinlichkeit weiterer Straffungen der RBA und könnte eine Lockerung vorziehen, was die Währung belasten würde.
Der Abschwung auf dem Wohnungsmarkt erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die RBA die Zinsen früher als bisher erwartet senken wird, was den Zinsvorteil Australiens verringert und den AUD für renditesuchende Investoren weniger attraktiv macht.
Ein Bruch unter 0,6400 könnte das Support-Niveau von 0,6320 anvisieren, wobei ein wichtiges psychologisches Niveau bei 0,6300 liegt, wenn die Rhetorik der RBA entschieden taubheitsartig wird.
Die Aktien der Commonwealth Bank fielen um 2,3 %, da Investoren steigende Hypothekenrückstände und ein langsameres Kreditwachstum aufgrund der Immobilienkorrektur einpreisten. Als größter Hypothekengeber Australiens sind die Erträge von CBA direkt der Gesundheit des Immobilienmarktes ausgesetzt.
Ein fallender Immobilienmarkt erhöht das Ausfallrisiko und verringert den Wert der Sicherheiten, die Hypotheken zugrunde liegen, was CBA möglicherweise dazu zwingt, höhere Rückstellungen für notleidende Kredite zu bilden.
Obwohl der Abschwung die Erträge belastet, wurden die Bankbewertungen bereits korrigiert, und jeder Hinweis auf eine Lockerung der RBA könnte den Sektor anheben. Eine selektive Exposition mit Schwerpunkt auf Kapitalstärke ist ratsam.
Die australischen Immobilienwerte sanken im Juni um 0,8 %, der stärkste monatliche Rückgang seit 2022, da sich der Abschwung am Markt in Sydney vertiefte, wie Daten von CoreLogic zeigen. Die anhaltenden Zinserhöhungen der Reserve Bank schränkten die Kreditfähigkeit ein und zogen die nationalen Preise nach unten. Analysten erwarten weitere Rückgänge bis 2027, wobei Sydney aufgrund von Erschwingbarkeitsproblemen führend bei den Verlusten sein wird.
Der anhaltende Zinserhöhungszyklus der Reserve Bank hat die Kreditwürdigkeit erheblich reduziert, während eine Welle neuer Angebote das Angebot erhöht. Sydney, der teuerste Markt, ist am stärksten betroffen, da sich Käufer zurückziehen.
Sinkende Hauspreise schmälern den Wohlstand und das Verbrauchervertrauen der Haushalte und können die Ausgaben verlangsamen. Dies könnte die RBA auch dazu veranlassen, die Zinsen früher zu senken, was sich auf den australischen Dollar und die Kreditvergabe der Banken auswirken würde.
Ökonomen prognostizieren weitere Rückgänge bis 2027, da die Hypothekenzahlungen hoch bleiben und die Arbeitslosigkeit leicht ansteigt, obwohl eine mögliche Kehrtwende der RBA einen Tiefpunkt schaffen könnte.