Microsoft-Aktien werden mit dem 21,1-fachen der Gewinne für das Geschäftsjahr 2028 gehandelt, wobei Investoren darauf setzen, dass die starke Nachfrage im Cloud-Bereich und die Akzeptanz von Copilot die hohen Investitionsausgaben und Margendruck ausgleichen werden.
Microsoft's strong Azure growth and Copilot adoption support a bullish case, but margin sustainability and heavy capex are key risks.
Die Microsoft-Aktie wird mit dem 21,1-fachen der Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2028 gehandelt, unterstützt durch ein Wachstum von 43% im Azure-Bereich und eine starke Akzeptanz von Copilot. Während das Unternehmen unter Druck bei den Investitionsausgaben und einem schwächelnden PC-Markt leidet, erwarten Analysten ein nachhaltiges jährliches Umsatzwachstum von 18,6% bis 2028.
Das trailing KGV basiert auf bereinigten Gewinnen, die die aktienbasierte Vergütung ausschließen, was es inkonsistent mit den zukunftsgerichteten Analystenprognosen macht, die andere Rechnungslegungskennzahlen verwenden.
Das Haupt Risiko ist die Nachhaltigkeit der Betriebsmargen. Bei Investitionsausgaben von voraussichtlich 175 Milliarden USD muss Microsoft sicherstellen, dass das Umsatzwachstum Schritt hält, um eine Margenkompression zu verhindern.