Ein höherer als erwarteter Oktober-CPI von 0,4 % hat die Fed-Zinserwartungen verschoben, den US-Dollar gestärkt und Aktien belastet, während die Renditen von Staatsanleihen stiegen.
Der heiße US-Oktober-CPI (Headline +0,4 % m/M gegenüber 0,3 % erwartet, Kernrate +0,3 % gegenüber 0,2 % erwartet) hat die Debatte der FOMC-Sitzung am 9. Dezember zu einer Erhöhung um 25 gegenüber 50 Basenpunkten verschoben, wobei die Futures eine 15%ige Wahrscheinlichkeit eines größeren Schrittes einpreisen. Diese restriktivere Neubewertung trieb den Dollar breit an. Steigende Wahrscheinlichkeiten einer größeren Erhöhung am 9. Dezember sprechen für weitere USD-Unterstützung in den kommenden Tagen.
US-Staatsanleihen gerieten nach dem heißen Oktober-CPI unter Verkaufsdruck, angeführt vom kurzen Ende, da die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer größeren Fed-Erhöhung am 9. Dezember auf bis zu 15 % anhoben. Ein Verkaufsdruck bei Staatsanleihen bedeutet steigende Renditen, was für die Rendite selbst bullisch ist. Höhere Inflationsdynamik und restriktive Fed-Äußerungen deuten auf anhaltenden Aufwärtsdruck bei den Renditen hin.
US-Aktien fielen nach dem heißen Oktober-CPI, der die Fed-Erwartungen zu einer Erhöhung um 25 oder sogar 50 Basenpunkte am 9. Dezember verschob. Höhere Zinserwartungen belasten die Aktienbewertungen. Der Artikel vermerkt, dass Aktien fielen, während der Dollar rückte und US-Staatsanleihen unter Verkaufsdruck gerieten.
Der Dollar rückte nach dem heißen Oktober-CPI breit an, und eine restriktivere Verschiebung der Erwartungen für die FOMC-Sitzung am 9. Dezember wird als günstig für den USD beschrieben. Ein stärkerer Dollar bedeutet im Allgemeinen Abwärtspotenzial für EUR/USD, auch wenn der Euro selbst im Artikel nicht namentlich genannt wird.
Der US-Dollar stieg sprunghaft an, nachdem der Oktober-CPI einen Anstieg der Inflation um 0,4 % gegenüber dem Vormonat zeigte und damit die Konsensschätzung von 0,3 % übertraf. Die Daten haben die Märkte veranlasst, eine 15%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 50 Basenpunkte auf der FOMC-Sitzung am 9. Dezember einzupreisen, was US-Aktien belastet und einen Verkaufsdruck bei US-Staatsanleihen auslöste.
Die Oktober-Inflation fiel höher aus als erwartet (Headline 0,4 % gegenüber 0,3 % erwartet), sodass die Märkte auf eine größere Fed-Zinserhöhung am 9. Dezember setzen – das macht den Dollar attraktiver.
Der höher als erwartete Oktober-CPI hob die Erwartungen für eine größere Fed-Zinserhöhung am 9. Dezember und löste damit Verkaufsdruck bei US-Staatsanleihen aus, was die Renditen nach oben treibt.
Die höher als erwartete Oktober-Inflation erhöhte die Erwartungen einer größeren Fed-Zinserhöhung im Dezember, und die Aussicht auf eine restriktivere Politik drückte die US-Aktien nach unten.
Ein höherer US-CPI trieb den Dollar gegenüber Währungen breit an, was Abwärtsdruck auf den EUR/USD-Kurs ausübt.