USD/JPY notiert bei 159,13, da besser als erwartete US-Inflationsdaten den Fall für eine Fed-Zinserhöhung im Dezember stützen und das Paar nahe der kritischen Interventionsgrenze von 160 halten.
Stärker als erwartete US-CPI-Daten (0,4 % gegenüber Vormonat overall, 0,3 % Kernrate gegenüber 0,2 % Prognose) und hawkische Fed-Äußerungen bringen die Märkte dazu, eine Zinserhöhung im Dezember vollständig einzupreisen, wodurch sich die Zinsdifferenz zu Japans Leitzins von 1,25 % vergrößert. USD/JPY notiert bei 159,13, ein Anstieg von 0,24 % und der höchste Stand seit dem 2. September, mit der Marke von 160 im Visier. Das Interventionsrisiko bei 160 ist die wichtigste Bremse.
Da Japans Leitzins bei 1,25 % gegenüber 3,75 %–4,00 % der Fed liegt und die Märkte nun eine Zinserhöhung der Fed im Dezember sowie drei weitere Erhöhungen bis Mitte 2027 vollständig einpreisen, lastet die sich vergrößernde Zinsdifferenz auf dem Yen. Er war die schwächste Major-Währung des Tages und gab gegenüber USD, EUR und CHF um 0,24 %–0,31 % nach. Das Interventionsrisiko ist der Gegengewicht.
Der CPI-Überton im Oktober (0,4 % overall, 0,3 % Kernrate gegenüber 0,2 % Prognose) plus hawkische Äußerungen von Waller, Logan, Paulson und Bowman haben die Märkte dazu gebracht, eine Zinserhöhung im Dezember vollständig einzupreisen, was den Dollar breit stützt. Der DXY notiert bei rund 102,50, nahe dem Jahreshoch von 102,94, das im Oktober erreicht wurde. Ein schwächer als erwarteter künftiger CPI-Wert würde dies umkehren.
Der US-Dollar stieg auf 159,13 gegenüber dem japanischen Yen und markierte damit seinen höchsten Stand seit dem 2. September. Der Anstieg folgt auf die CPI-Daten für Oktober mit einem monatlichen Anstieg von 0,4 %, woraufhin die Märkte eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember vollständig einpreisen. Während die BoJ an ihrem graduellen Straffungskurs festhält, übt die sich vergrößernde Zinsdifferenz weiter Druck auf den Yen in Richtung der Marke von 160 aus.
Heißer als erwartete US-Inflationsdaten und Fed-Vertreter, die weitere Straffung befürworten, haben die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember gestärkt und den Dollar gegenüber dem niedrig verzinslichen Yen aufgewertet.
Die japanischen Behörden könnten eingreifen, um den Yen zu stützen, wenn das Paar die Marke von 160 erreicht; sie sind in diesem Jahr mehrfach aktiv geworden, darunter eine Rekordintervention von ¥7,98 Billionen am 30. Juli.
Die japanischen Zinssätze liegen weit unter den US-Zinssätzen (1,25 % gegenüber 3,75 %–4,00 %), und die Fed wird voraussichtlich im Dezember erneut anheben, wodurch die Zinsdifferenz breit bleibt und Anleger in den Dollar drängt.
Ja, Japan ist in diesem Jahr mehrfach am Devisenmarkt eingegriffen, um den Yen zu stützen, und der Finanzminister hat gewarnt, dass die Behörden gegen übermäßige spekulative Bewegungen vorgehen würden.
Stärker als erwartete US-Inflationsdaten für Oktober und Äußerungen mehrerer Fed-Vertreter, die weitere Zinserhöhungen unterstützen, haben die Erwartungen einer Zinserhöhung im Dezember angehoben.