Neue US-Zölle auf mehrere Handelspartner, die am Freitag in Kraft treten sollen, drohen, einen neuen Handelskrieg auszulösen und die globalen Aktien unter Druck zu setzen, während der Dollar und sichere Anlagen wie Gold und Staatsanleihen steigen.
Die USA planen, neue Zölle auf Dutzende Volkswirtschaften zu erheben, was die Nachfrage nach dem Dollar als sicheren Hafen inmitten von Handelskriegsängsten voraussichtlich ankurbeln wird. Historisch gesehen stärken Handelsstreitigkeiten den Dollar aufgrund von Kapitalflüssen in US-Vermögenswerte.
Der Dollar profitiert von seinem Status als Weltreservewährung und der Liquidität der US-Märkte, was während globaler Unsicherheit sichere Kapitalflüsse anzieht.
Wenn die Märkte der Ansicht sind, dass Zölle die US-Wirtschaft schwer schädigen werden oder wenn die Federal Reserve gezwungen ist, die Zinsen aggressiv zu senken, könnte der Dollar seine Gewinne umkehren.
Schwellenländeraktien sind anfällig für Handelskriege, da sie auf den globalen Handel und exportorientierte Volkswirtschaften angewiesen sind. Zölle auf Dutzende Volkswirtschaften treffen viele Schwellenländer direkt und führen zu Kapitalabflüssen und Währungsabwertungen.
Länder, die stark von Exporten in die USA abhängig sind, wie China, Mexiko und Vietnam, dürften am stärksten betroffen sein, ebenso wie Rohstoffexporteure, die empfindlich auf die globale Nachfrage reagieren.
Angesichts der Unsicherheit könnte eine defensive Untergewichtung von Schwellenländeraktien ratsam sein, bis Klarheit über die Handelspolitik herrscht.
Gold neigt dazu, während Handelskriegen als sicherer Hafen und als Absicherung gegen geopolitische Risiken zu steigen. Zollankündigungen schüren die Unsicherheit und treiben Investoren zu Gold.
Gold steigt in der Regel, da Investoren Schutz vor Marktvolatilität und potenziellen wirtschaftlichen Verlangsamungen suchen, die durch Zölle verursacht werden.
Ja, ein stärkerer Dollar macht Gold für ausländische Käufer teurer, was das Aufwärtspotenzial begrenzen kann, aber eine starke sichere Nachfrage kann den Dollareffekt überwiegen.
Umfassende Zölle verschärfen die Handelsspannungen und bedrohen die Unternehmensgewinne und das Wirtschaftswachstum. US-Aktien fallen in der Regel bei Handelskriegsnachrichten aufgrund von Unsicherheit und potenziellen Unterbrechungen der Lieferkette.
Viele S&P 500-Unternehmen sind auf globale Lieferketten und Exporte angewiesen, so dass Zölle die Kosten erhöhen und die Nachfrage senken könnten, insbesondere für Industrieunternehmen, Technologieunternehmen und Konsumgüter.
Historisch gesehen waren Handelskriege-Verkäufe vorübergehend, wenn sich die Spannungen schließlich entspannten, aber ein anhaltender Streit könnte zu einer tieferen Korrektur führen.
Staatsanleihen steigen während Handelsstreitigkeiten, da Investoren sich von risikobehafteten Vermögenswerten abwenden und auf mögliche Zinssenkungen der Fed wetten, wenn sich die Wirtschaft verlangsamt. Die Zollnachrichten erhöhen die Nachfrage nach sicheren Staatsanleihen und drücken die Renditen nach unten.
Zölle erhöhen die wirtschaftliche Unsicherheit, was Investoren dazu veranlasst, sichere Staatsanleihen zu kaufen, was die Preise in die Höhe treibt und die Renditen senkt. Darüber hinaus können die Märkte Zinssenkungen der Fed einpreisen, wenn die Handelsspannungen das Wachstum verlangsamen.
Wenn die Märkte Inflationsängste aufgrund von Zöllen haben, könnten die Anleiherenditen auf Inflationserwartungen steigen, aber die erste Reaktion ist in der Regel eine Flucht in die Qualität.
Der CBOE Volatility Index steigt in der Regel bei Handelskriegseskalation, da die Aktienunsicherheit zunimmt. Zollankündigungen schüren die Marktängste und erhöhen die Nachfrage nach Optionsschutz.
Der VIX steigt oft, da Aktienanleger sich gegen Abwärtsrisiken absichern und die Nachfrage nach Put-Optionen während Handelsspannungen steigt.
Ein Anstieg über 25-30 würde erhöhte Angst signalisieren, aber die Geschwindigkeit des Anstiegs ist oft wichtiger als das absolute Niveau.
Die USA werden neue Zölle auf Importe aus Dutzenden Volkswirtschaften erheben, nachdem eine vorübergehende Aussetzung ausläuft, was die globalen Handelsspannungen verschärft. Dieser Schritt bedroht die Unterbrechung von Lieferketten und veranlasst Vergeltungsmaßnahmen, was sich negativ auf risikobehaftete Vermögenswerte auswirkt. Eine sichere Nachfrage dürfte den Dollar, Gold und Staatsanleihen anheben und gleichzeitig Aktien und Schwellenländer unter Druck setzen.
Die USA planen, Zölle auf Importe aus Dutzenden Volkswirtschaften zu erheben, die ein breites Spektrum an Gütern abdecken, da vorübergehende Zollbefreiungen auslaufen.
Laut dem Bericht werden die Zölle voraussichtlich bis Freitag in Kraft treten.
Die Eskalation könnte ein Risiko-Off-Ereignis auslösen, das Investoren zu sicheren Häfen wie dem Dollar, Gold und Staatsanleihen treibt, während Aktien und währungsensitive Währungen verkauft werden.