Kanadische Aktien, angeführt von Royal Bank of Canada und TD Bank, werden voraussichtlich den S&P 500 zum zweiten Jahr in Folge übertreffen, da die Gewinne des Finanzsektors steigen, die Energiepreise stabil bleiben und globale Investoren sich Value- und Rohstoffwerten zuwenden.
Royal Bank of Canada verzeichnete Rekordquartalsgewinne, die durch höhere Nettozinsmargen und starkes Kreditwachstum getrieben wurden. Die Aktien stiegen und führten den Finanzsektor an und trugen maßgeblich zur Outperformance des TSX bei.
RY meldete Rekordgewinne, da höhere Zinsen die Kreditmargen erhöhten und eine konservative Kreditvergabe die Kreditverluste begrenzte.
Die Bewertungen sind gestiegen, aber anhaltende Gewinnstärke und Dividendenwachstum könnten weitere Aufwärtspotenziale unterstützen. Ein Pivot der Bank of Canada könnte jedoch die Margen unter Druck setzen.
Der S&P/TSX Composite stieg im Jahr 2026 um über 15 %, befeuert durch einen Anstieg der Bankaktien, da hohe Zinssätze die Nettozinsmargen erhöhten. Der Index übertraf den S&P 500 zum zweiten Jahr in Folge, angetrieben durch die schwergewichtigen Finanz- und Energiesektoren.
Starke Bankengewinne bei hohen Zinssätzen und eine Rotation in Value- und Rohstoffwerte haben den kanadischen Benchmark angehoben, während der S&P 500 durch die Volatilität des Technologiesektors belastet wurde.
Die Rallye könnte anhalten, wenn die Zinsen hoch bleiben, aber ein BoC-Pivot oder eine Wiederbelebung der US-Technologie könnten das Momentum wieder auf den S&P 500 verschieben.
Finanzdienstleistungen, angeführt von den größten kanadischen Banken, und Energie waren die Haupttreiber, wobei auch Materialien dazu beitrugen.
Die Aktien von TD Bank stiegen im Gleichschritt mit den Wettbewerbern, da die Bank robuste Gewinne meldete, die von ihren US-Einzelhandelsgeschäften und der Verbesserung der Kreditqualität profitierten. Die Aktie übertraf die Erwartungen inmitten der breiten Stärke des Sektors.
TD profitierte von seiner Präsenz in den USA, da starke Ergebnisse im Konsumentengeschäft und sinkende Rückstellungen für Kreditausfälle den Nettogewinn erhöhten.
Eine US-Rezession oder eine strengere Regulierung von grenzüberschreitenden Banken könnten sich negativ auf die Erträge und den Aktienkurs von TD auswirken.
Der S&P 500 hinkte im Jahr 2026 hinter dem TSX zurück und verzeichnete einen geringeren Gewinn, da die Technologie-Megacaps mit regulatorischem Druck und Gewinnmitnahmen konfrontiert waren. Die Underperformance markiert das zweite Jahr in Folge, in dem US-Aktien hinter kanadischen Aktien zurückblieben.
Der US-Benchmark wurde durch eine Rotation aus hoch bewerteten Technologieaktien belastet, während kanadische Aktien von einem Anstieg der Bank- und Rohstoffaktien profitierten.
Wenn sich die Technologiegewinne in den USA erholen oder die Federal Reserve die Zinsen senkt, könnten Wachstumsaktien sich erholen und möglicherweise die Performance-Lücke schließen.
Da die kanadischen Banken steigen, hat der BMO Equal Weight Banks Index ETF, der die Big Six Banks hält, starke Gewinne erzielt, was die breit angelegte Rallye des Sektors widerspiegelt.
Ja, ZEB hält ein gleiches Gewicht der größten kanadischen Banken, und da diese Banken steigen, partizipiert der ETF direkt an den Gewinnen.
Es bietet eine diversifizierte Exposure gegenüber kanadischen Finanzinstituten, aber seine Performance hängt von der Fähigkeit des Sektors ab, die Gewinnmomentum aufrechtzuerhalten.
Die Outperformance kanadischer Aktien hat ausländisches Kapital angezogen, die Nachfrage nach kanadischen Dollar erhöht und USD/CAD gesenkt. Der Loonie hat sich gestärkt, da globale Investoren ihre Allokationen zu kanadischen Vermögenswerten erhöht haben.
Starke kanadische Aktien ziehen ausländische Investitionen an, erhöhen die Nachfrage nach CAD und stärken in der Regel die Währung gegenüber dem USD.
Das hängt von der Beharrlichkeit der Kapitalflüsse, den Rohstoffpreisen und der relativen Geldpolitik der Zentralbanken ab. Eine Zinssenkung der Bank of Canada könnte die Gewinne schnell zunichte machen.
Der S&P/TSX Composite stieg im Jahr 2026 um über 15 %, übertraf damit den Anstieg des S&P 500 um 10 %, befeuert durch einen Anstieg der Bankaktien, da die Zinssätze hoch blieben. Royal Bank of Canada und Toronto-Dominion Bank verzeichneten Rekordquartalsgewinne, die den Finanzsektor auf ein Zweijahrestief hievten. Die wiederholte Outperformance spiegelt eine Rotation in Value- und Rohstoffwerte wider, im Gegensatz zu den von Technologie getriebenen Gewinnen in den USA.
Der kanadische Aktienmarkt hat von starken Bankgewinnen, hohen Zinssätzen, die den Finanzsektor unterstützen, und einer Rotation in Value- und Rohstoffwerte profitiert, im Gegensatz zu den US-Märkten, die durch die Volatilität des Technologiesektors belastet werden.
Royal Bank of Canada und Toronto-Dominion Bank verzeichneten Rekordgewinne, die den Finanzsektor auf Mehrjahrestiefs hievten und den breiteren S&P/TSX Composite anstiegen.
Die Nachhaltigkeit hängt von den Zinsentwicklungen, den Rohstoffpreisentwicklungen und der globalen Risikobereitschaft ab. Ein möglicher Zinssenkung der Bank of Canada könnte die Bankenrallye bremsen und die Vorteile wieder auf US-Wachstumsaktien verschieben.