Lufthansa warnt vor Gewinneinbußen aufgrund steigender Kerosinpreise, wodurch Fluggesellschaftsaktien fallen, da die Treibstoffkosten um 40 % steigen und die Erträge des Sektors bedrohen.
Lufthansa warnte ausdrücklich davor, dass ein Anstieg der Kerosinkosten um 40 % den Jahresgewinn belasten und die EBIT-Marge senken würde. Die Aktie fiel stark, da Investoren niedrigere Gewinne einpreisten, und es droht weiterer Abwärtstrend, wenn die Treibstoffpreise nicht sinken.
Die Aktie fiel im Handel in Frankfurt deutlich, was die Bedenken des Marktes hinsichtlich der Auswirkungen höherer Treibstoffkosten auf die Margen widerspiegelt.
Anhaltend hohe Treibstoffkosten könnten zu weiteren Gewinnherabstufungen und zu einem Rückgang des Aktienkurses führen, insbesondere mit Blick auf die Winterreisesaison, in der die Nachfrage typischerweise nachlässt.
Der U.S. Global Jets ETF bildet globale Fluggesellschaftsaktien ab, und die Gewinnwarnung von Lufthansa bezüglich der Treibstoffkosten signalisiert einen branchenweiten Margenverlust. Der ETF fiel um 2,5 %, da Investoren aus Fluggesellschaftspositionen ausstiegen.
Sie signalisiert, dass steigende Treibstoffkosten ein branchenweites Risiko darstellen, das wahrscheinlich zu einer Herabstufung der Gewinne und zu niedrigeren Aktienkursen für viele Airline-Bestände im ETF führt.
Wenn sich die Treibstoffpreise stabilisieren und die Reisenachfrage robust bleibt, könnte der aktuelle Dip eine Kaufgelegenheit sein, aber weitere Treibstoffpreiserhöhungen würden den Ausverkauf wahrscheinlich vertiefen.
Die Kerosinpreise sind direkt an die Rohölpreise gekoppelt, und der gemeldete Anstieg deutet auf eine robuste Nachfrage oder ein begrenztes Angebot auf dem Ölmarkt hin. Die Rohölpreise der Sorte Brent sind über 85 $/bbl gestiegen, was die These unterstützt, dass sich die Ölmärkte verknappen.
Kerosin ist ein Destillat aus Rohöl, sodass eine höhere Kerosinnachfrage und höhere Preise direkt zu einer stärkeren Rohölnachfrage führen und das bullische Ölmarktsentiment unterstützen.
Wenn die Reisenachfrage stark bleibt und das Angebot begrenzt bleibt, könnte Rohöl der Sorte Brent die Marke von 90 $/bbl testen, obwohl Rezessionsängste die Gewinne begrenzen könnten.
Lufthansa hat eine Gewinnwarnung herausgegeben und begründete dies mit einem Anstieg der Kerosinkosten um 40 %, der die Margen in der gesamten Branche schmälert. Der deutsche Flugkonzern hat seine EBIT-Prognose reduziert, was zu einem breiten Ausverkauf von Fluggesellschaftsaktien führte. Analysten wiesen auf das Risiko weiterer Kürzungen hin, wenn die Treibstoffpreise während der Winterreisesaison hoch bleiben.
Lufthansa hat seine Gewinnprognose für 2026 aufgrund eines starken Anstiegs der Kerosinpreise um 40 % gesenkt, der die Margen verringert und die Gewinne aus der starken Reisenachfrage zunichte macht.
Höhere Kerosinkosten erhöhen die Betriebskosten in der gesamten Branche, wobei nicht abgesicherte Fluggesellschaften am stärksten betroffen sind. Dies zwingt zu Fahrpreiserhöhungen oder Margenkompressionen, was potenziell die Rentabilität und die Aktienkurse reduziert.
Der Anstieg spiegelt steigende Rohölpreise wider, die durch Angebotskürzungen der OPEC+ und geopolitische Spannungen sowie eine starke Reisenachfrage nach der Pandemie und den steigenden Kerosinverbrauch getrieben werden.