Citi emite una visión bajista sobre la volatilidad de las tasas de interés debido a que la temporada del Mundial de Fútbol reduce el volumen de operaciones
Los analistas de Citi publicaron una nota bajista sobre la volatilidad de las tasas de interés, apuntando explícitamente al índice MOVE que mide la volatilidad implícita de las opciones de bonos del Tesoro de EE. UU. Se espera que la temporada del Mundial de Fútbol reduzca los volúmenes de negociación y el riesgo de eventos, comprimiendo las primas de las opciones y haciendo que el índice caiga.
- ▼ La temporada del Mundial de Fútbol históricamente restringe la actividad comercial y el riesgo de eventos
- ▲ Anuncios inesperados de los bancos centrales podrían disparar la volatilidad
- ▲ Los participantes del mercado pueden no seguir los patrones estacionales
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¿Cuál es la previsión específica de Citi para el índice MOVE?
Citi espera que el índice MOVE disminuya durante la temporada del Mundial de Fútbol a medida que la volatilidad implícita en las opciones del Tesoro se comprima debido a menores volúmenes de negociación y un riesgo de eventos reducido.
¿Cómo pueden actuar los inversores ante esta visión bajista?
Los inversores pueden vender volatilidad de las tasas de interés a través de estrategias de opciones como la venta de 'strangles' o 'straddles' sobre futuros del Tesoro, o tomando posiciones cortas en ETN de volatilidad vinculados al índice MOVE.