Las acciones estadounidenses se deslizaron debido a los últimos aranceles de Trump, los rendimientos de los bonos subieron debido a un buen resultado en los empleos de ADP, el dólar subió y Macquarie repuntó tras el nombramiento de su nuevo CEO.
El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años saltó 8 puntos básicos a un máximo de una semana después de que el informe de ADP mostrara 250.000 empleos agregados frente a los 180.000 esperados. Los sólidos datos del mercado laboral aumentaron la perspectiva de un mayor ajuste de la Fed.
El rendimiento subió 8 puntos básicos, alcanzando un máximo de una semana. La magnitud del movimiento refleja cuánto estaba posicionado el mercado para un número más débil.
Sí, si los aranceles frenan significativamente la economía, los mercados de bonos podrían fijar una pausa o un recorte de la Fed, lo que reduciría los rendimientos. Por ahora, los datos de empleo son dominantes.
El S&P 500 cayó un 1,2% después de que el presidente Trump anunciara nuevos aranceles a los productos chinos. La escalada del comercio generó temores de interrupciones en la cadena de suministro y un crecimiento global más lento, lo que superó el buen dato de empleos de ADP a corto plazo.
Los temores a la guerra comercial dominaron. Los nuevos aranceles sobre China se consideraron un golpe directo a las ganancias corporativas y al crecimiento global, lo que eclipsó la señal positiva del mercado laboral.
La venta podría persistir a corto plazo hasta que se aclaren los detalles de los aranceles o las negociaciones alivien las tensiones. El próximo movimiento probablemente dependa de cualquier represalia china.
El índice del dólar estadounidense subió un 0,5% a medida que los inversores buscaron seguridad a raíz de los nuevos aranceles de Trump. El repunte se amplificó con el sólido informe de empleos de ADP, que elevó las expectativas de tasas de interés de Estados Unidos y la ventaja de rendimiento relativo.
Los aranceles a menudo impulsan el dólar porque reducen las importaciones y aumentan la demanda de la moneda nacional. En tiempos de incertidumbre comercial, el dólar también se beneficia de los flujos de refugio seguro.
El buen resultado de ADP es una señal positiva para el dólar, pero la clave será el informe oficial de nóminas no agrícolas. Si confirma la fortaleza, las apuestas al aumento de las tasas podrían impulsar el dólar aún más.
Las acciones de Macquarie Group subieron un 2,1% después de que la compañía nombrara a Shemara Wikramanayake como su próxima CEO. Los inversores ven el nombramiento como una sucesión sin problemas que preserva la dirección estratégica del banco.
El repunte inmediato del 2,1% sugiere que los inversores confían en la sucesión. Wikramanayake es una persona interna conocida, por lo que se espera continuidad, lo que reduce la incertidumbre.
Macquarie tiene operaciones globales, incluido el comercio de materias primas y activos de infraestructura. La escalada de los aranceles podría afectar a esas divisiones, pero la noticia inmediata del CEO eclipsó las preocupaciones macroeconómicas.
El yuan en el extranjero se debilitó frente al dólar a medida que los aranceles de Trump se dirigieron directamente al sector exportador de China. La fortaleza general del dólar debido a los datos de empleo agregó más presión al alza sobre el USD/CNH.
Los aranceles reducen las exportaciones chinas, lo que lleva a una menor demanda de yuanes. Al mismo tiempo, la incertidumbre y las guerras comerciales provocan una huida hacia el dólar, lo que eleva el par.
China normalmente gestiona el yuan con cuidado. Si bien puede permitir una depreciación para apoyar las exportaciones, una devaluación brusca es poco probable, ya que podría desencadenar salidas de capital.
Se infiere que el índice Hang Seng enfrentará vientos en contra después de que Estados Unidos impusiera nuevos aranceles a los productos chinos. Como un importante exportador, las perspectivas económicas de China se oscurecen, lo que históricamente pesa sobre las acciones que cotizan en Hong Kong.
Las empresas chinas en el HSI dependen en gran medida de las exportaciones. Los aranceles aumentan los costos y reducen la demanda, lo que afecta las ganancias corporativas y el sentimiento de los inversores, lo que generalmente conduce a una caída del índice.
El HSI a menudo reacciona más a las noticias del comercio internacional porque muchos de sus componentes están expuestos a nivel mundial. Sin embargo, los índices continentales con acciones de enfoque nacional pueden estar más protegidos.
El oro bajó cuando el fuerte dato de empleos de ADP impulsó los rendimientos del Tesoro y el dólar al alza, lo que aumentó el costo de oportunidad de mantener el lingote que no produce rendimientos. El riesgo de venta provocado por los aranceles no pudo superar la presión de los rendimientos.
El oro se enfrentó a fuerzas contrapuestas. La aversión al riesgo de los aranceles respaldó al oro, pero el dólar más fuerte y los rendimientos más altos del fuerte dato de empleos de ADP superaron eso, lo que provocó una venta.
El oro está probando un soporte cerca de los $1.920. Una ruptura por debajo podría extender las pérdidas hasta los $1.900, mientras que mantenerlo podría atraer a compradores oportunistas si las tensiones comerciales empeoran.
Los nuevos aranceles estadounidenses sobre los productos chinos enviaron al S&P 500 a la baja, mientras que un informe de empleos de ADP mejor de lo esperado impulsó los rendimientos del Tesoro. El dólar ganó debido a la demanda de refugio seguro, y las acciones de Macquarie avanzaron después de nombrar a su próximo director ejecutivo.
Trump anunció nuevos aranceles sobre los productos chinos, aunque los sectores y las tasas específicos no se detallaron de inmediato. La medida reavivó las preocupaciones sobre la guerra comercial, lo que afectó a los activos de riesgo.
El Informe Nacional de Empleo de ADP mostró que se agregaron 250.000 empleos privados en julio de 2026, muy por encima de la estimación de consenso de 180.000. El buen resultado reforzó la resistencia del mercado laboral estadounidense e impulsó las tasas de interés al alza.
Macquarie Group nombró a Shemara Wikramanayake como su próxima CEO, sucediendo a la actual directora. El anuncio fue bien recibido por los inversores, lo que impulsó las acciones.