Los comentarios de Paulson de la Fed sobre una postura flexible con respecto a las tasas de interés alivian los temores de reducción de estímulos, impulsan los bonos y los activos de riesgo al tiempo que debilitan el dólar.
El rendimiento del Tesoro a 10 años se movió a la baja a medida que los comentarios de Paulson se referían directamente a la política de tasas de interés. Los operadores redujeron las apuestas por una subida en septiembre, elevando los precios de los bonos. La noticia de 'mente abierta sobre las tasas de interés' se tomó como una señal de que la Fed no se apresurará a endurecer aún más.
Su postura de mente abierta implica que las futuras decisiones sobre las tasas no están predeterminadas, lo que redujo las probabilidades de un endurecimiento agresivo y desencadenó la compra de bonos, lo que provocó que los rendimientos a 10 años bajaran.
El rendimiento del bono a 10 años está probando el soporte cerca de 3.75%. Un cierre diario por debajo podría abrir el camino al 3.65%, mientras que un rebote apuntaría al 3.85%.
El índice del dólar bajó después de que el comentario de mente abierta de Paulson redujera la ventaja percibida de endurecimiento de la Fed sobre otros bancos centrales. El DXY cayó hacia 104.50 a medida que las probabilidades de subidas de tasas disminuyeron.
El comentario sugirió que la Fed podría no subir las tasas tan agresivamente, reduciendo la brecha de tasas de interés esperada entre EE. UU. y otras economías, lo que reduce la demanda de dólares.
No necesariamente. El movimiento está impulsado por el sentimiento y podría revertirse rápidamente si los datos de EE. UU. siguen siendo sólidos. Pero se necesitaría un cambio sostenido en la retórica de la Fed para una caída prolongada.
El S&P 500 subió a medida que la postura dependiente de los datos de Paulson alivió los temores de un endurecimiento agresivo. Las tasas de descuento más bajas respaldan las valoraciones de las acciones, especialmente en los sectores de crecimiento.
La postura de mente abierta redujo la probabilidad de subidas de tasas inminentes, lo que respalda las futuras valoraciones de flujo de caja y reduce los costos de financiación para las empresas.
Depende de los próximos datos. Si los números de inflación o empleo sorprenden al alza, la Fed aún podría subir las tasas agresivamente, poniendo en riesgo el repunte.
El oro avanzó a medida que una Fed menos agresiva reduce el costo de oportunidad de mantener el metal que no genera rendimiento. Los comentarios de Paulson empujaron los rendimientos reales de EE. UU. a la baja, proporcionando un impulso directo al lingote.
El oro prospera cuando los rendimientos reales caen o el dólar se debilita. Una Fed paciente significa que las tasas podrían no subir tanto, lo que reduce el costo de mantener el oro y, a menudo, debilita el dólar.
Resistencia inmediata cerca de $1,850; una ruptura por encima podría apuntar a $1,875. El soporte se mantiene alrededor de $1,820, el piso de consolidación reciente.
La funcionaria de la Reserva Federal, Paulson, dijo que mantiene una mente abierta sobre las tasas de interés, señalando que el banco central seguirá dependiendo de los datos en lugar de adherirse a un curso de endurecimiento preestablecido. El comentario reduce las probabilidades inmediatas de una subida de tasas, elevando los precios del Tesoro y presionando al dólar. Los futuros de acciones subieron ligeramente a medida que los inversores redujeron las apuestas alcistas.
Paulson dijo que mantiene una mente abierta sobre las tasas de interés, indicando que las próximas decisiones dependerán de los datos económicos en lugar de un calendario de endurecimiento preestablecido.
Introduce incertidumbre sobre el ritmo de las subidas de tasas, lo que puede reducir los rendimientos de los bonos, debilitar el dólar y proporcionar un apoyo a corto plazo a las acciones y al oro.
La postura de mente abierta sugiere que la Fed podría pausar o ralentizar las subidas de tasas si los datos se suavizan, lo que hace que los próximos informes de empleo e inflación sean cruciales.