Los precios del petróleo han superado los $100 por barril, desencadenando una fuerte revalorización en los mercados de bonos y elevando la probabilidad de un aumento de tasas de la Fed en septiembre al 52.5% a medida que aumentan las preocupaciones sobre la inflación.
El S&P 500 enfrenta presión a la baja a medida que el aumento de los precios del petróleo y las mayores probabilidades de un aumento de tasas en septiembre (ahora en 52.5%) amenazan con comprimir los múltiplos de acciones. Las tasas de interés más altas y los costos de energía actúan como un viento en contra para la rentabilidad corporativa y el gasto del consumidor, complicando las perspectivas de un aterrizaje suave.
El aumento del petróleo incrementa las preocupaciones sobre la inflación, lo que obliga a la Fed a considerar aumentos de tasas, presionando así los múltiplos de acciones y aumentando los costos de endeudamiento para las corporaciones.
El crudo Brent ha aumentado un 43% en nueve semanas, superando el umbral de $100 tras los ataques de EE. UU. a petroleros vinculados a Irán cerca del estrecho de Ormuz. Este choque del lado de la oferta ha obligado a los mercados a valorar una probabilidad del 52.5% de un aumento de tasas de la Reserva Federal este mes, presionando los mercados de acciones y empujando el rendimiento del Tesoro a 10 años al 4.78%.
El aumento en los precios del petróleo a más de $100 por barril se considera un impulso inflacionario que puede obligar a la Reserva Federal a abandonar su pausa e implementar un aumento de 25 puntos básicos para frenar el aumento de costos.
El rally es impulsado por el aumento de los riesgos de suministro tras los ataques militares de EE. UU. a petroleros vinculados a Irán cerca del estrecho de Ormuz, un punto crítico de estrangulamiento del petróleo global.