Un dato de CPI de octubre más fuerte de lo esperado (0,4 %) ha modificado las expectativas de tipos de la Fed, impulsando al dólar estadounidense mientras lastraba a las acciones y elevaba los rendimientos de los Treasuries.
El fuerte CPI de octubre de EE. UU. (general +0,4 % intermensual frente a 0,3 % esperado, subyacente +0,3 % frente a 0,2 % esperado) desplazó el debate de la FOMC del 9 de diciembre a una subida de 25 pbs frente a 50 pbs, con los futuros descontando un 15 % de probabilidades de un movimiento mayor. Esta revalorización restrictiva impulsó al dólar al alza de forma generalizada. Las crecientes probabilidades de una subida mayor el 9 de diciembre apuntan a un mayor soporte para el USD en los próximos días.
Los Treasuries se vendieron tras el fuerte CPI de octubre, con la parte corta al frente, ya que los mercados elevaron las probabilidades de una subida mayor de la Fed el 9 de diciembre hasta el 15 %. Una venta de Treasuries implica rendimientos al alza, lo que es alcista para el propio rendimiento. El impulso inflacionista más fuerte y los comentarios restrictivos de la Fed apuntan a una presión alcista sostenida sobre los rendimientos.
Las acciones estadounidenses cayeron tras el fuerte CPI de octubre, que desplazó las expectativas sobre la Fed hacia una subida de 25 pbs o incluso 50 pbs el 9 de diciembre. Unas expectativas de tipos más altas lastran las valoraciones bursátiles. El artículo señala que las acciones cayeron junto con la revalorización del dólar y la venta de Treasuries.
El dólar se revalorizó de forma generalizada tras el fuerte CPI de octubre, y un giro restrictivo en las expectativas para la FOMC del 9 de diciembre se describe como positivo para el USD. Un dólar más fuerte en general implica caídas para el EUR/USD, aunque el euro no se menciona explícitamente en el artículo.
El dólar estadounidense se disparó tras el informe del CPI de octubre, que mostró una inflación subyacente general subiendo un 0,4 % intermensual, superando el consenso del 0,3 %. El cambio en los datos ha llevado a los mercados a descontar una probabilidad del 15 % de una subida de tipos de 50 pbs en la reunión de la FOMC del 9 de diciembre, presionando a las acciones estadounidenses y provocando una venta de Treasuries.
La inflación de octubre fue más fuerte de lo esperado (general 0,4 % frente a 0,3 % previsto), lo que llevó a los mercados a apostar por una subida de tipos mayor de la Fed el 9 de diciembre, lo que hace al dólar más atractivo.
El CPI de octubre, más fuerte de lo esperado, elevó las expectativas de una subida de tipos mayor de la Fed el 9 de diciembre, provocando una venta de Treasuries, lo que empuja los rendimientos al alza.
La inflación de octubre, superior a lo esperado, elevó las expectativas de una subida de tipos mayor de la Fed en diciembre, y la perspectiva de una política más restrictiva presionó a la baja a las acciones estadounidenses.
Un CPI estadounidense más fuerte de lo previsto empujó al dólar al alza frente a las divisas de forma generalizada, lo que ejerce presión a la baja sobre el tipo de cambio EUR/USD.