El petróleo se desliza un 3% y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se hunde 8pb ante el acuerdo emergente entre EE. UU. e Irán, impulsando las acciones y presionando al dólar a la baja a medida que disminuye el riesgo geopolítico.
El crudo WTI cayó un 3% a $68/bbl, ya que un marco para un acuerdo nuclear entre EE. UU. e Irán señaló el probable regreso de los barriles iraníes a los mercados globales, aliviando la ansiedad por el suministro.
Los analistas estiman que Irán podría agregar de 1,0 a 1,5 millones de barriles por día en cuestión de meses después del alivio de las sanciones, lo que aumentaría significativamente la oferta mundial.
Los precios podrían caer aún más si el acuerdo se materializa, pero la OPEP+ podría responder con recortes de producción para equilibrar el mercado y limitar las pérdidas.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se deslizó ocho puntos básicos hasta el 4,32% a medida que el petróleo más barato redujo las expectativas de inflación y alimentó las apuestas por una Fed más dovish. Los precios de los bonos subieron a su vez.
El rendimiento cayó porque los precios más bajos del petróleo reducen directamente las expectativas de inflación, lo que hace que los bonos sean más atractivos. El movimiento alcista a menudo eleva los rendimientos, pero esta vez el efecto de la inflación dominó.
Si las expectativas de recorte de la tasa de la Fed se materializan por completo, el bono a 10 años podría probar el 4,0% a corto plazo, con el promedio móvil de 200 días en 4,10% como el próximo objetivo a la baja.
Los futuros del S&P 500 subieron un 1,2% a medida que las señales de un acuerdo entre EE. UU. e Irán redujeron el riesgo geopolítico y los precios más bajos del petróleo redujeron los costos de insumos para las corporaciones. El sentimiento alcista elevó las acciones en general.
Los futuros del S&P 500 saltaron un 1,2% en la negociación previa al mercado, lo que apunta a una fuerte apertura a medida que los inversores fijaron un precio de menor riesgo geopolítico y energía más barata.
Las aerolíneas, las industrias y los sectores de consumo discrecional se benefician de los menores costos de combustible, mientras que los productores de energía se enfrentan a vientos en contra de la caída de los precios del petróleo.
El índice del dólar cedió un 0,5% a medida que los precios más bajos del petróleo amortiguaron la inflación y aumentaron las expectativas de recorte de tasas, mientras que el acuerdo redujo los flujos de refugio seguro hacia el dólar.
Si el acuerdo se mantiene y el petróleo se mantiene deprimido, la debilidad del dólar podría persistir a medida que el mercado fija recortes de tasas más profundos. Sin embargo, un giro hawkish de la Fed podría revertir el movimiento.
Las monedas de materias primas como el dólar canadiense y el dólar australiano se benefician de la mejora del apetito por el riesgo, mientras que el euro se fortalece a medida que desaparece la prima de refugio seguro del dólar.
El oro cayó $30 a $1,890/oz, ya que el acuerdo suavizó las tensiones geopolíticas y el petróleo más bajo redujo la demanda de cobertura contra la inflación. El sentimiento alcista alejó a los inversores de los activos de refugio seguro.
Sí, el acuerdo reduce el riesgo geopolítico inmediato, pero el oro aún conserva valor en medio de la incertidumbre económica en curso y el riesgo de colapso del acuerdo.
El soporte clave se encuentra en $1,880, con el promedio móvil de 200 días en $1,860 proporcionando un piso si los precios continúan retrocediendo.
El petróleo crudo cayó a $68 el barril, un 3%, tras los informes de un acuerdo nuclear entre EE. UU. e Irán que alivió los temores de suministro. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó ocho puntos básicos hasta el 4,32% a medida que la caída de los costos de la energía redujo las expectativas de inflación. Las acciones subieron, con futuros del S&P 500 al alza un 1,2%, mientras que el dólar se debilitó ante el renovado apetito por el riesgo.
Un acuerdo probablemente levantaría las sanciones al petróleo iraní, aumentando la oferta mundial y bajando los precios. También reduce la prima de riesgo geopolítico, haciendo que los mercados energéticos sean menos volátiles.
La caída de los precios del petróleo reduce la inflación general, lo que le da a la Fed margen para recortar las tasas. El mercado aumentó las apuestas por un recorte en septiembre al 70% desde el 60%.
El petróleo más barato reduce las expectativas de inflación, lo que hace que los bonos sean más atractivos. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó cuando los operadores descontaron una Fed más dovish y una perspectiva económica más segura.