EADSY Analyse de marché & Prévisions

Airbus (EADSY) est confronté à un paysage complexe à court terme, façonné par les vents géopolitiques et une perturbation importante des livraisons. Les signaux les plus récents mettent en évidence une commande potentielle importante d'Ethiopian Airlines, renforçant la demande robuste en Afrique, et un coup de pouce de l'impulsion de la souveraineté européenne en matière de défense via la plateforme d'IA de NestAI. Cependant, l'événement dominant est la décision de la Chine de bloquer les livraisons d'Airbus pour faire pression sur l'UE afin qu'elle certifie les avions Comac, une décision avec un score d'impact de 8 et une confiance de 85 %, menaçant directement les revenus à court terme et la confiance des clients. Ce catalyseur baissier est partiellement compensé par une série de développements haussiers dans les domaines de la défense et de l'espace : l'allocation de 2,4 milliards d'euros par l'UE pour les services de lancement souverains via ArianeGroup (dont Airbus détient 50 %), une hausse de 3,2 % du cours de l'action après que les États-Unis ont exhorté l'Europe à augmenter les achats d'aéronefs et la prolongation des suspensions tarifaires dans le différend Boeing. Le risque lié au programme FCAS, lié à la recherche de nouveaux partenaires par l'Allemagne, introduit une incertitude, mais l'élan général de la défense est fort. L'action est prise entre une demande structurelle liée au réarmement européen et à l'autonomie spatiale, et un choc tactique lié à l'arrêt des livraisons par la Chine. L'évolution des prix à court terme dépendra de toute résolution ou escalade de la confrontation sino-européenne, tandis que les perspectives à moyen terme sont soutenues par les carnets de commandes de la défense et, à long terme, par les tendances séculaires dans l'aérospatiale militaire et spatiale.