Le rendement des obligations d'État taïwanaises à 10 ans devrait augmenter alors que la pression sur les liquidités se resserre, avertissent les analystes
L'article souligne qu'une pression sur les liquidités dans le système bancaire taïwanais fait grimper les taux interbancaires et oblige les banques à céder des obligations d'État, ce qui fait grimper les rendements. Les analystes prévoient que le rendement du benchmark à 10 ans pourrait dépasser les 2 % à mesure que les liquidités se resserrent davantage, la banque centrale ne montrant aucun signe d'assouplissement de ses opérations de drainage.
- ▲ Opérations de drainage de liquidités de la banque centrale taïwanaise
- ▲ Pic des taux de pension interbancaires
- ▼ Pivot de la banque centrale vers un assouplissement si la croissance ralentit
- ▼ Fuite mondiale vers des valeurs refuges qui pourrait inverser les mouvements des rendements
▼ Afficher FAQ (3) ▲ Masquer FAQ
Quel est le principal moteur de la hausse du rendement à 10 ans à Taïwan ?
Le principal moteur est une pression sur les liquidités dans le système bancaire causée par l'absorption agressive des liquidités par la banque centrale, qui a fait grimper les taux interbancaires et forcé les banques à vendre des obligations d'État.
À quel niveau le rendement à 10 ans pourrait-il se stabiliser ?
Les analystes voient une résistance près de 2,2 %, mais si la pression sur les liquidités persiste, les rendements pourraient temporairement dépasser les 2,5 % avant d'attirer les acheteurs.
Comment cela affecte-t-il les stratégies de portefeuille obligataire ?
Les investisseurs pourraient envisager de réduire la duration ou de se tourner vers des obligations à taux variable pour atténuer les pertes liées à la juste valeur de marché, tandis que les comptes offshore avides de rendement pourraient considérer le rallye comme une opportunité d'achat.