Takaichi du Japon ouvre la voie politique aux hausses de taux de la BOJ, alimentant les gains du yen et les vents contraires pour le Nikkei et les JGB.
L'acceptation par Takaichi de la hausse des taux de la BOJ supprime l'incertitude politique, renforçant les attentes d'une politique monétaire plus stricte et d'un yen plus fort. Ce changement réduit le différentiel de taux avec les États-Unis, ce qui pourrait faire baisser l'USD/JPY.
Cela soutient l'appréciation du yen, car l'opposition politique aux hausses de taux diminue, réduisant l'écart de taux du Japon avec les États-Unis et stimulant la demande de la devise.
À court terme, une cassure en dessous de 140 est possible si la dynamique se maintient, mais cela dépend en grande partie de la trajectoire des taux de la Fed et des données économiques américaines.
La position de Takaichi signale moins de résistance au resserrement de la BOJ, ce qui renforce les attentes de taux d'intérêt japonais plus élevés. Les rendements obligataires sont susceptibles d'augmenter, ce qui fera baisser les prix.
Les rendements sont sur le point d'augmenter, ce qui fera baisser les prix des obligations, car les marchés intègrent une probabilité plus élevée de nouvelles hausses de taux avec moins d'interférence politique.
Un ajustement progressif est plus probable compte tenu de l'approche mesurée de la BOJ, mais une augmentation soudaine des anticipations de taux pourrait déclencher un mouvement important.
Des taux d'intérêt plus élevés et un yen plus fort nuisent généralement aux entreprises japonaises dépendantes des exportations et augmentent les coûts d'emprunt des entreprises. L'approbation de Takaichi réduit le risque d'une intervention politique pour adoucir la position de la BOJ, ce qui ajoute des vents contraires pour les actions.
Le Nikkei 225 est susceptible de subir des pressions à la vente, car des taux plus élevés augmentent les coûts de financement et un yen plus fort réduit les revenus des exportateurs.
La prudence à court terme est de mise, en particulier pour les secteurs axés sur l'exportation, mais les fondamentaux à long terme pourraient rester intacts si la croissance mondiale se maintient.
Sanae Takaichi, une figure politique japonaise de premier plan, a fait part de son acceptation de la dernière hausse des taux de la Banque du Japon, levant ainsi un obstacle politique majeur à un resserrement monétaire. Son approbation ouvre la voie à de nouvelles hausses de taux, renforçant le yen et exerçant une pression sur les actions et les obligations japonaises. Cette décision réduit l'incertitude politique et s'aligne sur la trajectoire de normalisation de la BOJ.
En tant qu'ancienne candidate à la direction et législateur influent, son soutien signale une réduction des frictions politiques, permettant à la BOJ de resserrer sa politique monétaire sans craindre de représailles gouvernementales.
Bien que les détails ne soient pas fournis, l'article fait référence à la dernière augmentation du taux directeur de la BOJ, une étape dans sa normalisation progressive par rapport à une politique monétaire ultra-souple.
Un yen plus fort et des taux japonais plus élevés pourraient démanteler les opérations de carry trade financées en yens et modifier les flux de capitaux mondiaux, ce qui pourrait avoir un impact sur l'appétit pour le risque et les marchés émergents.