CAC Analyse de marché & Prévisions

Le CAC 40 est tiraillé entre des catalyseurs industriels haussiers et des vents contraires monétaires baissiers. Le 20 mai, un projet de gigafactory d'IA de 10 milliards d'euros a stimulé le moral, avec des entreprises françaises comme Thales et Dassault Systèmes qui soumissionnent pour des contrats, ce qui a soutenu l'indice. Cependant, le 29 mai, l'inflation française a atteint un sommet de deux ans, déclenchant un renchérissement des anticipations de la BCE qui a fait baisser le CAC 40 en raison de la montée des craintes concernant les coûts d'emprunt. À la mi-juin, le leadership de Schneider Electric dans l'IA industrielle, aux côtés de Siemens, a relancé l'optimisme, avec un effet positif attendu pour le secteur industriel français. Plus récemment, le 24 juin, les plans de cotation duale de KNDS à Paris et à Francfort ont ajouté un poids lourd de la défense au CAC 40, soutenu par l'augmentation des dépenses européennes en matière de défense. L'indice est donc pris entre des thèmes de croissance structurels – l'IA, la défense et la modernisation industrielle – et des préoccupations persistantes concernant les taux d'intérêt liés à l'inflation. Les perspectives à court terme dépendent de la capacité des récits sur l'IA et la défense à surpasser la position ferme de la BCE, tandis que les perspectives à moyen terme dépendent des résultats des entreprises industrielles. À long terme, le changement de composition du CAC 40 vers la technologie et la défense pourrait offrir une résilience, mais le ralentissement économique de la zone euro reste un risque clé.