Les deux mondes dans le temps
Signaux techniques et d actualité des 90 derniers jours sur un axe.
Perspective fondamentale pour IPSA?
Issu de l'analyse des actualités — fenêtres différentes des horizons ci-dessus
- La perte de Cencosud au T2 et la baisse de ses actions le 7 août exercent une pression directe sur l'IPSA, reflétant les coûts de restructuration du secteur de la vente au détail.
- L'activité économique de mai s'est contractée de manière inattendue, décevant toutes les prévisions et déclenchant une baisse de 1,2 % de l'IPSA le 1er juillet.
- Le maintien du taux directeur à 4,5 % le 28 juillet signale un ralentissement économique, ajoutant une pression sur le marché boursier.
- Les catalyseurs haussiers précédents comprenaient une déception de l'IPC le 8 juin qui a renforcé les attentes de baisse des taux et a soulevé l'IPSA de 0,8 %.
- Les taux hypothécaires ont chuté à un plus bas de quatre ans le 18 mai, déclenchant un rallye des actions des banques et de la construction.
- Le récent passage de signaux haussiers à baissiers souligne la détérioration de la demande intérieure et les chocs spécifiques aux secteurs.
L'indice IPSA est confronté à des vents contraires croissants après une série d'évolutions baissières, notamment la perte de Cencosud au T2 qui a fait baisser ses actions et pesé sur l'indice. Cela fait suite à une baisse de 1,2 % le 1er juillet après une contraction inattendue de l'activité économique en mai, qui a déçu toutes les prévisions et accru les inquiétudes concernant les bénéfices des entreprises et la demande intérieure. Ce repli augmente le risque de nouvelles sorties de capitaux alors que la croissance ralentit. Auparavant, le maintien du taux directeur à 4,5 % le 28 juillet signalait un ralentissement économique, ajoutant une pression malgré des taux stables qui apportaient un certain soulagement aux entreprises endettées. Cependant, les signaux précédents étaient haussiers : le 17 juin, le maintien du taux a éliminé l'incertitude à court terme concernant une hausse, soutenant les actions ; le 8 juin, une déception de l'IPC a renforcé les paris sur une baisse des taux, soulevant l'IPSA de 0,8 % ; et le 18 mai, l'atteinte d'un plus bas de quatre ans pour les taux hypothécaires a déclenché un rallye des actions des banques et de la construction. Le passage de signaux haussiers à baissiers au cours des deux derniers mois reflète une détérioration des données économiques et des chocs spécifiques aux secteurs, les signaux les plus récents pointant vers un risque de baisse soutenu.
il y a 46 jours · Basé sur 6 signaux
L'IPSA devrait prolonger ses pertes dans les 1 à 7 prochains jours, en raison du déclin de Cencosud et des données faibles de l'activité économique. Surveillez une nouvelle baisse si d'autres composantes du secteur de la vente au détail ou de l'exploitation minière publient des résultats décevants. Une cassure sous le plus bas du 1er juillet pourrait accélérer les ventes.
Au cours des 1 à 4 prochaines semaines, l'indice sera confronté à une pression continue de la faiblesse de la demande intérieure et des baisses potentielles des bénéfices. Cependant, des baisses de taux agressives de la part de la banque centrale pourraient fournir un coup de pouce temporaire. L'équilibre des risques reste orienté à la baisse à moins que les prix du cuivre ne rebondissent grâce à des mesures de relance en Chine.
À l'horizon de 1 à 3 mois, les vents contraires structurels liés au ralentissement de la croissance économique et aux faiblesses sectorielles (vente au détail, exploitation minière) limiteront probablement les hausses. Un redressement durable nécessite un retournement de l'activité économique et de la demande mondiale de matières premières. Dans l'intervalle, l'IPSA devrait évoluer avec une tendance baissière, avec des rallyes de soulagement intermittents en cas d'assouplissement de la politique.
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IPSA a fait l’objet de 6 signaux dans 6 articles au cours des 365 derniers jours. Le sentiment penche Haussier (50%).
Répartition : 3 haussiers, 2 baissiers, 1 neutres. La confiance IA atteint en moyenne 67 % sur l’ensemble des signaux.
Catalyseurs les plus cités : Les taux hypothécaires chutent à leur plus bas niveau en 4 ans (1×), L’apaisement de la crise immobilière renforce la confiance des investisseurs (1×), L'IPC chilien sous-estime toutes les prévisions (1×). Facteurs de risque les plus cités : D'autres données sur les stocks de logements pourraient décevoir. (1×), La peur du risque à l'échelle mondiale affecte les actions des marchés émergents (1×), La banque centrale prend une décision axée sur une politique restrictive (1×).
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