Golden Cross und Death Cross: Gleitende Durchschnitte und Signale

Was sind Golden Cross und Death Cross?

Ein Golden Cross entsteht, wenn ein gleitender Durchschnitt über wenige Perioden einen gleitenden Durchschnitt über viele Perioden von unten nach oben kreuzt; beim Death Cross kreuzt er ihn von oben nach unten. Beide Kreuzungen gehören zu den klassischen Trendfolgesignalen für Richtungswechsel im Kurschart.

Am bekanntesten ist die Kreuzung der Durchschnitte über 50 und 200 Tage auf dem Tageschart; John J. Murphy beschreibt das Prinzip in Technical Analysis of the Financial Markets (1999) als Methode der doppelten Kreuzung. Unter den technischen Indikatoren zählen beide Kreuzungen zu den bekanntesten Werkzeugen für die Trendrichtung.

Wie entsteht ein Golden Cross oder Death Cross?

Für die Entstehung einer Kreuzung werden zwei gleitende Durchschnitte mit unterschiedlicher Periodenlänge gemeinsam im Kurschart berechnet und aus den Schlusskursen fortgeschrieben. Sobald die kürzere Durchschnittslinie nach einer Wende im Kurs die trägere Linie zum Kerzenschluss auf die andere Seite schneidet, steht die Kreuzung fest.

• Der einfache gleitende Durchschnitt (SMA) ist der Mittelwert der Schlusskurse der letzten n Perioden; der SMA 20 etwa mittelt die letzten 20 Schlusskurse.
• Der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) gewichtet die jüngsten Schlusskurse stärker und reagiert deshalb schneller als ein SMA mit gleicher Periode.
• Der schnelle Durchschnitt hat die kürzere Periode (20 oder 50), der langsame die längere (50 oder 200).
• Golden Cross: Der schnelle Durchschnitt liegt zum Schluss einer Periode über dem langsamen, nachdem er vorher darunter lag.
• Death Cross: Der schnelle Durchschnitt liegt zum Schluss einer Periode unter dem langsamen, nachdem er vorher darüber lag.
• Beide Durchschnitte folgen dem Kurs; die Kreuzung kommt deshalb immer erst, wenn der Kurs schon ein Stück in die neue Richtung gelaufen ist.

Was zeigt die Kreuzung über den Markt?

Die Kreuzung zweier gleitender Durchschnitte zeigt einen Wechsel der Trendrichtung an, weil der Durchschnitt der jüngeren Kurse den längerfristigen Mittelwert überholt oder unterschreitet. Da beide Linien aus vergangenen Schlusskursen berechnet werden, kommt die Kreuzung am Anfang wie am Ende eines Trends immer spät.

Steigt nach einem Rückgang in EUR/USD oder Bitcoin der Kurs wieder an, dreht erst einige Kerzen nach dem Tief der schnelle Durchschnitt über den langsamen; ebenso folgt der Death Cross erst deutlich nach dem Hoch. Im Seitwärtsmarkt liegen beide Durchschnitte dicht beieinander und kreuzen hin und her.

Welche Varianten gibt es?

Bei der doppelten Kreuzung unterscheiden sich die Varianten nach der Art des gleitenden Durchschnitts und nach dem Periodenpaar. Kürzere Perioden und exponentielle Gewichtung reagieren früher auf Richtungswechsel, während längere Perioden und einfache Mittelwerte das Geschehen stärker glätten und kleine Zwischenbewegungen herausfiltern.

SMA oder EMA

Ein Golden Cross mit EMAs kommt meist einige Perioden früher als einer mit SMAs, weil der EMA die jüngsten Kurse stärker gewichtet; dafür kreuzen EMAs in Seitwärtsphasen öfter hin und her. Beim einfachen Durchschnitt (SMA) zählt jeder Schlusskurs im Rückblickfenster gleich viel, wodurch die Linie ruhiger verläuft.

20/50 oder 50/200

Die Kreuzung 20/50 reagiert schneller und kommt deutlich häufiger vor; die Kreuzung 50/200 ist seltener und beschreibt größere Trendwechsel. Wer Bewegungen über Tage bis wenige Wochen verfolgt, nutzt meist das Paar 20/50, während das Paar 50/200 erst bei großen, übergeordneten Trendwenden dreht.

Abgrenzung: Kurs kreuzt Durchschnitt

Kreuzt der Kurs selbst einen gleitenden Durchschnitt, ist das kein Golden Cross oder Death Cross; solche Kreuzungen erklärt die Seite zu gleitenden Durchschnitten. Ein Golden Cross oder Death Cross setzt immer zwei gleitende Durchschnitte voraus, von denen der schnellere den langsameren zum Kerzenschluss schneidet.

Wann bestätigt sich eine Kreuzung, wann nicht?

Eine Kreuzung bestätigt sich, wenn sich beide Durchschnitte nach dem Schnittpunkt sichtbar voneinander entfernen, in dieselbe Richtung neigen und der Kurs auf der neuen Seite der Linien bleibt. Verlaufen die Durchschnitte hingegen flach und schneiden sich rasch erneut, liegt ein Fehlsignal im Seitwärtsmarkt vor.

Im Fehlsignal-Chart läuft der Kurs nach einem Rückgang seitwärts, und die beiden Durchschnitte liegen dicht beieinander. Ein kurzer Anstieg hebt den SMA 20 über den SMA 50 („SMA CROSS 20 50 Golden Cross“); ein Händler kauft zum Schlusskurs bei 100,80. Schon 8 Kerzen später fällt der SMA 20 wieder unter den SMA 50, und der Ausstieg zum Schlusskurs bei 98,64 bringt einen Verlust von 2,16 Punkten.

Beispiel für Einstieg, Stop und Ausstieg

Ein regelbasierter Trade mit zwei gleitenden Durchschnitten nutzt den Schlusskurs der Kreuzungskerze für den Einstieg und legt den Stop-Loss unter das letzte Zwischentief vor der Kreuzung. Statt eines festen Kursziels kann die gegenläufige Kreuzung der beiden Durchschnitte als Ausstiegsregel dienen, solange der Trend trägt.

Im Chart fällt der Kurs zunächst, und der SMA 20 liegt unter dem SMA 50. Das Tief liegt bei 94,45; erst 20 Kerzen später steigt der SMA 20 über den SMA 50 („SMA CROSS 20 50 Golden Cross“). Ein Händler kauft zum Schlusskurs dieser Kerze bei 100,83, also 6,38 Punkte über dem Tief. Der Stop liegt knapp unter dem tiefsten Tief der letzten zehn Kerzen, bei 97,98; das Risiko beträgt 2,85 Punkte. Ein festes Kursziel gibt es nicht: Der Händler bleibt im Trade, bis der SMA 20 wieder unter den SMA 50 fällt. Das geschieht nach 45 Kerzen; der Ausstieg zum Schlusskurs bei 105,90 bringt 5,07 Punkte, rund das 1,8-Fache des Risikos. Das Hoch dazwischen lag bei 121,19 – die Kreuzung kommt am Anfang wie am Ende eines Trends spät.

Wie nutzt man Golden Cross und Death Cross auf mehreren Zeitebenen?

Der Abgleich über mehrere Zeitebenen zeigt, ob eine Kreuzung auf dem gehandelten Chart in einen bestehenden übergeordneten Trend fällt oder nur eine kurze Gegenbewegung innerhalb einer größeren Bewegung markiert. Stimmen die Richtungen auf kleinerer und höherer Zeitebene überein, läuft der Trade mit dem Haupttrend.

Kreuzt auf dem 1h-Chart der SMA 20 den SMA 50 nach oben, während auch der 4h-Chart steigt, passt die Richtung; blockiert dort jedoch eine Zone aus Unterstützung und Widerstand, stockt der Anstieg oft. Den Trend über die acht Zeitebenen zeigt FinScans auf der Signalseite und im Cockpit.

Wie beeinflussen Nachrichten und Termine Golden Cross und Death Cross?

Wirtschaftsdaten und Zinsentscheidungen können den Kurs binnen Minuten stark verschieben, während gleitende Durchschnitte über 20, 50 oder 200 Kerzen einem solchen Sprung nur verzögert folgen. Ein Blick auf den Kalender schützt davor, eine träge Kreuzung mitten in eine plötzliche nachrichtengetriebene Schwankung hinein zu handeln.

Steht ein Termin im Wirtschaftskalender kurz bevor, kann ein einzelner Kurssprung eine Kreuzung auslösen, die kurz nach der Veröffentlichung wieder kippt. Wer zusätzlich die Nachrichtenlage im Cockpit prüft, sieht, ob hinter einer Bewegung eine Meldung steht oder ob sie aus dem laufenden Trend kommt.

Wie setzt man Golden Cross und Death Cross in den vier Handelsstilen ein?

Je nach Handelsstil und Zeitebene verändert sich die Rolle von Golden Cross und Death Cross deutlich: Auf kurzen Intervallen erzeugen häufige Richtungswechsel viel Rauschen, während auf höheren Zeitebenen die Verzögerung beim Ein- und Ausstieg stärker ins Gewicht fällt. Jeder Stil nutzt die Kreuzung deshalb anders.

Golden Cross und Death Cross im Scalping

Beim Scalping auf dem 15m- und 30m-Chart kreuzen sich die beiden Durchschnitte sehr häufig, und viele dieser Kreuzungen sind bloßes Rauschen. Vor allem in ruhigen Stunden der Sitzung in Asien pendeln Währungspaare oft in engen Spannen seitwärts, sodass sich die Durchschnitte 20 und 50 ohne nachhaltigen Raumgewinn mehrfach schneiden. Scalper nutzen das Paar 20/50 deshalb kaum als direkten Kauf- oder Verkaufsauslöser beim Schnittpunkt, sondern als Richtungsfilter zu Beginn der belebten Sitzungen in London und New York. Dazu gleichen sie die Lage der Durchschnitte mit dem übergeordneten 1h- oder 2h-Chart ab. Erst wenn nach einem Golden Cross beide Durchschnitte klar ansteigen und der Kurs nach einem kurzen Rücksetzer an den 20er-Durchschnitt wieder in Trendrichtung dreht, suchen Scalper den Einstieg mit engem Stop unter dem jüngsten Zwischentief. Weil auf diesen kurzen Charts bis zum nächsten Gegenimpuls oft nur wenige Punkte liegen, fällt der Spread spürbar ins Gewicht, und Positionen werden nach wenigen Minuten bis einigen Stunden geschlossen.

Golden Cross und Death Cross im Daytrading

Im Daytrading auf dem 1h- und 2h-Chart kommt eine Kreuzung 20/50 oft erst, wenn die Bewegung des Tages schon weit gelaufen ist, und die Positionen werden vor dem Ende des Handelstages geschlossen. Den übergeordneten Rahmen liefern der 4h- und der 8h-Chart. Da 50 Kerzen auf dem 1h-Chart bereits mehr als zwei volle Tage umfassen, zeigt ein Golden Cross oder Death Cross mit den Perioden 20 und 50 meist den Übergang von der Bewegung des Vortages in einen neuen untertägigen Trend; das Paar 50/200 reicht über mehr als eine Woche zurück und dient im Daytrading vor allem als übergeordnete Orientierungslinie. Viele Daytrader kaufen deshalb nicht direkt in eine weit gelaufene Kreuzungskerze hinein, sondern prüfen den Abstand zum letzten Zwischentief. Fällt der Schnittpunkt in die Sitzung in London oder in die Überschneidung von London und New York und bleibt bis zur nächsten Hürde genügend Raum, setzen sie den Stop jenseits des jüngsten Zwischentiefs oder Zwischenhochs und nehmen Gewinne am Hoch oder Tief des Vortages mit.

Golden Cross und Death Cross im Swing-Trading

Beim Swing-Trading auf dem 4h- und 8h-Chart halten Trader Positionen über Tage bis wenige Wochen; hier dient die Kreuzung 20/50 vor allem als Filter, in welche Richtung gehandelt wird. Zur Einordnung ziehen Swing-Trader den 12h- und den 1d-Chart heran. Auf dem 4h-Chart fasst der 50er-Durchschnitt gut acht Tage zusammen, sodass untertägige Schwankungen einzelner Sitzungen geglättet werden und ein Schnittpunkt meist einen mehrtägigen Richtungswechsel anzeigt. Weil der Kurs beim Kerzenschluss der Kreuzung oft schon weit vom vorangegangenen Tief entfernt ist, warten viele Swing-Trader nach dem Golden Cross einen geordneten Rücklauf in den Bereich zwischen dem 20er- und dem 50er-Durchschnitt ab. Dreht der Kurs dort wieder in Trendrichtung, lässt sich der Stop enger unter das neue Zwischentief setzen. Das Paar 50/200 reicht auf dem 4h-Chart rund 33 Tage zurück und dreht erst bei Wechseln, die mehrere Wochen tragen. Wegen der mehrtägigen Haltedauer planen Swing-Trader das Übernacht-Risiko und bei Devisen mögliche Wochenend-Lücken ein, während Kryptowährungen auch am Wochenende durchgängig gehandelt werden.

Golden Cross und Death Cross im Position-Trading

Im Position-Trading auf dem 12h- und 1d-Chart dauern Trades Wochen bis Monate; hier ist die Kreuzung 50/200 auf dem Tageschart die klassische Form des Golden Cross und Death Cross. Eine höhere Zeitebene als 1d gibt es bei FinScans nicht; zur Einordnung dient deshalb der Verlauf des 1d-Charts über mehrere Monate. Steigt auf dem Tageschart eines Devisen- oder Krypto-Paares der 50-Tage-Durchschnitt über den 200-Tage-Durchschnitt, liegt das Kurstief zwar oft schon mehrere Wochen zurück, doch zeigt der Schnittpunkt an, dass sich der Richtungswechsel über mehrere Monate durchgesetzt hat. Position-Trader prüfen bei einem solchen Schnittpunkt, ob auch der 200er-Durchschnitt selbst flach verläuft oder bereits mitsteigt und ob Makrodaten sowie Zinspolitik die Richtung stützen. Die schnelleren Kreuzungen 20/50 auf dem 12h- oder 1d-Chart helfen dabei, mehrwöchige Zwischenkorrekturen im großen Trend einzuordnen und den Stop-Loss unter neue Zwischentiefs nachzuziehen, während Wochenend-Lücken über eine kleinere Positionsgröße abgefedert werden.

Golden Cross oder MACD?

Sowohl Golden Cross und Death Cross als auch der MACD werten das Verhältnis zweier gleitender Durchschnitte aus, um Trendrichtung und Richtungswechsel im Chart sichtbar zu machen. Sie unterscheiden sich jedoch in den Periodenlängen, in der Darstellung und darin, wie früh sie auf nachlassenden Schwung reagieren.

Eine Nulllinien-Kreuzung des MACD ist ebenfalls eine Kreuzung zweier Durchschnitte, nämlich der EMAs über 12 und 26 Perioden; der Golden Cross nutzt längere Perioden und reagiert deshalb langsamer.

Welche Fehler sind bei Golden Cross und Death Cross typisch?

Viele Fehlentscheidungen mit Golden Cross und Death Cross entstehen, wenn Händler den Schnittpunkt zweier Durchschnitte als verzögerungsfreies Signal missverstehen oder ihn ungeachtet der Marktphase handeln. Wer die Nachlaufeigenschaft der Durchschnitte und die jeweilige Zeitebene beachtet, vermeidet die häufigsten Fallen beim Einstieg und beim Stop-Loss.

• Kreuzungen im Seitwärtsmarkt handeln: In flachen Spannen liegen beide Durchschnitte dicht zusammen und kreuzen mit Verlust hin und her.
• Die Verzögerung vergessen: Beim Schnittpunkt ist der Kurs oft schon weit gelaufen; ein nahes Niveau aus Unterstützung und Widerstand oder ein weiter Stop ohne angepasstes Risikomanagement verschlechtert das Verhältnis von Chance und Risiko.
• Perioden in Tagen statt in Kerzen der Zeitebene lesen: Ein 200er-Durchschnitt umfasst nur auf dem Tageschart 200 Tage, auf dem 1h-Chart aber 200 Stunden.
• SMA- und EMA-Kreuzung verwechseln: Der EMA kreuzt früher, erzeugt in ruhigen Phasen aber öfter Fehlsignale als der SMA.

Wie die Kreuzungs-Auslöser in FinScans-Signalen heißen

Auf der Signalseite stehen die Kreuzungs-Auslöser in der Tabelle der Auslöser, jeweils mit einem Pfeil: ▲ heißt, FinScans zählt den Auslöser zur bullischen Seite, ▼ zur bärischen. Es gibt acht Namen; im Namen stehen die Art des Durchschnitts und die beiden Perioden:

• „SMA CROSS 20 50 Golden Cross“ (▲): Der SMA 20 kreuzt den SMA 50 nach oben.
• „SMA CROSS 20 50 Death Cross“ (▼): Der SMA 20 kreuzt den SMA 50 nach unten.
• „EMA CROSS 20 50 Golden Cross“ (▲): Der EMA 20 kreuzt den EMA 50 nach oben.
• „EMA CROSS 20 50 Death Cross“ (▼): Der EMA 20 kreuzt den EMA 50 nach unten.
• „SMA CROSS 50 200 Golden Cross“ (▲): Der SMA 50 kreuzt den SMA 200 nach oben.
• „SMA CROSS 50 200 Death Cross“ (▼): Der SMA 50 kreuzt den SMA 200 nach unten.
• „EMA CROSS 50 200 Golden Cross“ (▲): Der EMA 50 kreuzt den EMA 200 nach oben.
• „EMA CROSS 50 200 Death Cross“ (▼): Der EMA 50 kreuzt den EMA 200 nach unten.

Die Perioden zählen in Kerzen der jeweiligen Zeitebene: Ein „SMA CROSS 50 200 Golden Cross“ auf dem 1h-Chart vergleicht die Durchschnitte über 50 und 200 Stunden, nicht über 50 und 200 Tage.

Für Indikatoren zeigt die Signalseite keine Klasse. Ein Kreuzungs-Auslöser steht selten allein: FinScans verrechnet ihn mit den anderen Auslösern desselben Signals zu einer Gesamtrichtung. Ob er mit oder gegen die übergeordnete Bewegung läuft, zeigen der Trend über die acht Zeitebenen und die Gesamt-Einschätzung.

Der folgende Block zeigt aktuelle Daten zu den Kreuzungs-Auslösern. Die Trefferquote ist immer relativ zum Durchschnitt zu sehen: Liegt sie darüber, hat der Auslöser einen statistischen Vorteil; liegt sie darunter, taugt er eher als Hinweis als als alleiniger Einstiegsgrund. Die Quoten können je Handelsstil stark variieren, weil auf kurzen Zeitebenen mehr Rauschen wirkt. Auch die Abstände von Ziel und Stopp spielen hinein: Ein enger Stopp wird öfter erreicht als ein weiter, ein fernes Ziel seltener als ein nahes.

Das meldet die Maschine, das prüfen Sie selbst

Auf der Signalseite erscheinen die Kreuzungs-Auslöser der beobachteten Forex- und Krypto-Paare mit Namen und Pfeil in der Tabelle der Auslöser. Ob der Schnittpunkt einen tragfähigen Trend einleitet oder in eine Seitwärtsphase fällt, prüfen Sie beim Hybrid-Trading selbst im Chart.

• Die Maschine meldet den Kreuzungs-Auslöser; Sie prüfen im Chart, ob zuvor ein Trend lief oder ob beide Durchschnitte seitwärts umeinander pendeln.
• Die Signalseite zeigt Durchschnittstyp und Perioden; Sie kontrollieren die Steigung des langsamen Durchschnitts und ob sich beide Linien klar voneinander lösen.
• Der Auslöser sagt nur, dass sich die Durchschnitte gekreuzt haben; Sie prüfen, wie weit der Kurs seit dem letzten Tief oder Hoch schon gelaufen ist.
• Die Maschine stellt den Trend über acht Zeitebenen bereit; Sie sehen nach, ob eine nahe Zone aus Unterstützung und Widerstand im Weg liegt.
• Der Datenblock zeigt die bisherige Trefferquote; Sie prüfen den Wirtschaftskalender auf Termine und wählen die Positionsgröße nach Ihrem Risikomanagement.

Häufige Fragen

Warum kommt der Golden Cross so spät?

Beide Durchschnitte bilden den Mittelwert vergangener Kurse und folgen dem Kurs deshalb mit Abstand. Bis der schnelle Durchschnitt den langsamen kreuzt, ist der Kurs meist schon ein gutes Stück vom Tief entfernt; dafür filtert die Kreuzung viele kurze Schwankungen heraus.

Was ist der Unterschied zwischen der Kreuzung 20/50 und 50/200?

Die Kreuzung 20/50 reagiert schneller und kommt häufiger vor; sie passt eher zu Trends über Tage bis Wochen. Die Kreuzung 50/200 ist seltener und beschreibt größere Trendwechsel; auf dem Tageschart ist sie die klassische Form des Golden Cross und Death Cross.

Wann sollte man nach einem Golden Cross auf einen Rücksetzer warten?

Ist der Kurs vor dem Schnittpunkt bereits steil ohne Pause angestiegen, liegt das letzte Zwischentief für den Stop-Loss weit entfernt. Viele Händler warten dann ab, ob der Kurs noch einmal an den steigenden 20er- oder 50er-Durchschnitt zurückläuft, um das Risiko kleiner zu halten.

Warum entstehen bei Golden Cross und Death Cross im Seitwärtsmarkt viele Fehlsignale?

Gleitende Durchschnitte sind Trendfolge-Instrumente: Pendelt ein Währungs- oder Krypto-Paar in einer waagrechten Spanne, liegen beide Mittelwerte dicht zusammen. Schon kleine Kurswellen heben den schnellen Durchschnitt dann kurz über oder unter den langsamen, bevor der Kurs am Rand der Spanne wieder dreht.

Quellen

• Murphy, John J.: Technical Analysis of the Financial Markets, New York Institute of Finance, 1999.
• Kaufman, Perry J.: Trading Systems and Methods, John Wiley & Sons, 2013.