USD/ILS Marktanalyse & Prognose

Das USD/ILS-Paar stand unter anhaltendem Aufwärtsdruck, der durch eine Reihe von Zinssenkungen der Bank of Israel ausgelöst wurde, wobei das jüngste Signal vom 6. Juli eine Senkung um 25 Basispunkte bestätigte, die den Schekel schwächte. Die Zinssenkung verringerte den Ertragsvorteil israelischer Vermögenswerte, reduzierte die Attraktivität von Carry-Trades und löste Kapitalabflüsse aus. Frühere Signale vom 25. Mai hatten bereits Erwartungen einer Lockerung eingepreist, da die Zentralbank eine durch Krieg und geopolitische Spannungen belastete Wirtschaft ankurbeln wollte. Der Hintergrund eines vorläufigen US-Iran-Atomabkommens und Fortschritte bei der Waffenruhe unterstützten zunächst die Risikobereitschaft, aber die divergierende Geldpolitik – bei der die Bank of Israel senkt, während die Federal Reserve unverändert bleibt – war der dominierende Faktor. Alle vier Signale sind kurzfristig und einstimmig bullisch für USD/ILS, mit Wirkungswerten zwischen 7 und 8 und Konfidenzniveaus zwischen 70 und 85. Die Konsistenz der Erzählung, von der Erwartung bis zur Umsetzung der Zinssenkungen, verstärkt die bärische Perspektive für den Schekel. Zu den wichtigsten Risikofaktoren gehören eine mögliche hawkishe Überraschung der Bank of Israel oder eine plötzliche Verschlechterung der globalen Risikobereitschaft, die Kapitalflucht in den Dollar auslösen könnte, aber im Moment ist der Weg des geringsten Widerstands für USD/ILS nach oben.