Las tensiones en Oriente Medio provocan una operativa de aversión al riesgo: los futuros estadounidenses se desploman y los precios del petróleo se disparan

Un VIX por encima de 25 indica un miedo elevado, y por encima de 30 sugiere pánico, lo que históricamente coincide con mínimos de mercado a corto plazo y una mayor volatilidad.

Los picos del VIX a menudo señalan condiciones de sobreventa, pero en las crisis geopolíticas sostenidas, puede permanecer elevado. El uso del VIX junto con otros indicadores ofrece mejores señales de entrada.

Si el conflicto se extiende o los temores de suministro se intensifican, el oro podría desafiar los 2.000 dólares, y una ruptura sostenida podría situar el objetivo en los 2.050 dólares. Sin embargo, un dólar fuerte podría limitar las ganancias.

Sí, históricamente el oro ha funcionado bien durante las crisis geopolíticas y los periodos de inflación, lo que lo convierte en un activo de referencia cuando ambos riesgos se intensifican simultáneamente.

El dólar se beneficia como la principal moneda de reserva mundial y como un valor refugio, atrayendo flujos cuando los inversores salen de activos más arriesgados como las acciones y las divisas de los mercados emergentes.

Las divisas vinculadas a las materias primas, como el dólar australiano y el dólar canadiense, tienden a tener un rendimiento inferior debido a los temores de crecimiento, mientras que el euro y el yen también podrían declinar si la aversión al riesgo se profundiza.

Si el sentimiento de aversión al riesgo se intensifica, el rendimiento del bono a 10 años podría caer hasta el 3,80%, pero la presión al alza de los precios más altos del petróleo podría limitar la caída a medida que aumentan las expectativas de inflación.

El repunte de los bonos proporciona ganancias a los tenedores de renta fija, compensando las pérdidas en acciones. Los rendimientos más bajos también reducen los costes de endeudamiento, lo que podría amortiguar el impacto económico.