Trump minimiza la diplomacia con Irán en medio del aumento de las tensiones en Oriente Medio, impulsando los precios del petróleo y el oro mientras pesa sobre las acciones estadounidenses.
La visión pesimista de Trump sobre las conversaciones con Irán planteó el espectro de sanciones prolongadas y una posible confrontación militar, amenazando el suministro de petróleo de la región. Los precios del crudo se dispararon a medida que los operadores asignaron una prima de riesgo geopolítico más alta, con el WTI superando los $85.
Con las tensiones altas, el WTI podría probar los $90 si las interrupciones amenazan el Estrecho de Ormuz. El soporte ahora se sitúa en el nivel de ruptura de $83.
Mientras las tensiones con Irán sigan sin resolverse y Estados Unidos mantenga una postura intransigente, es probable que la prima se mantenga. Cualquier señal diplomática podría deshacerla rápidamente.
El oro saltó a medida que las tensiones con Irán impulsaron una clásica huida hacia la seguridad. Con los canales diplomáticos estrechándose y las acciones bajo presión, los inversores se volcaron hacia el metal, empujando el precio al contado XAU/USD por encima de los $2,750.
El oro al contado se está acercando a la resistencia en $2,800. Una ruptura sostenida por encima de ese nivel, impulsada por una mayor escalada, podría apuntar a $3,000.
Históricamente, el oro ha tenido un buen desempeño durante las crisis en Oriente Medio. Su baja correlación con las acciones y su demanda directa como refugio seguro lo convierten en una cobertura principal, aunque la exposición al petróleo también ofrece una forma directa de jugar.
La escalada de las tensiones con Irán y la disminución de las esperanzas diplomáticas desencadenaron una rotación de aversión al riesgo, lo que provocó que el S&P 500 cayera a medida que los inversores huyeron de las acciones hacia activos de refugio seguro. El shock geopolítico agrava las preocupaciones existentes sobre el crecimiento, amplificando la venta masiva.
El índice perdió un 0.8% en las primeras operaciones a medida que el apetito por el riesgo disminuyó. Una mayor caída depende de los aumentos de los precios del petróleo y cualquier escalada, con 4,200 como soporte a corto plazo.
Las acciones de energía podrían beneficiarse de los precios más altos del petróleo, pero las aerolíneas y los sectores de consumo discrecional se enfrentan a vientos en contra de los crecientes costos de combustible y el sentimiento de aversión al riesgo.
El índice del dólar mostró una acción mixta a medida que la demanda de refugio seguro compitió con los temores de inflación importada por el aumento del petróleo. Por lo general, el dólar gana durante las crisis geopolíticas, pero la sensibilidad de la economía estadounidense a los precios del petróleo enturbió las perspectivas, dejando a DXY sin cambios.
Si bien el dólar a menudo se fortalece durante las crisis, esta vez los precios más altos del petróleo amenazan la trayectoria de la economía estadounidense y podrían alimentar la inflación, complicando la política de la Fed y limitando el potencial alcista del dólar.
USD/CAD es sensible al petróleo, con el potencial de que el dólar canadiense se fortalezca con el aumento del crudo. EUR/USD podría debilitarse si la aversión al riesgo se intensifica, pero la vulnerabilidad energética de la moneda única atenúa los movimientos.
El riesgo geopolítico se intensificó después de que el presidente Trump restara importancia a las perspectivas de nuevas conversaciones con Irán, lo que alimentó los temores de interrupciones en el suministro en el mercado petrolero e impulsó la demanda de refugio seguro en el oro. Las acciones bajaron a medida que los inversores se alejaron del riesgo, mientras que el dólar mostró señales mixtas frente a sus principales pares.
El presidente Trump restó importancia a las perspectivas de una renovada diplomacia con Irán, sugiriendo pocas posibilidades de un acuerdo a corto plazo mientras las tensiones sigan siendo altas en la región.
La escalada de las tensiones en Oriente Medio genera temores de interrupciones en el suministro en las principales regiones productoras de petróleo, lo que impulsa directamente los precios del crudo. El oro se beneficia de la compra de refugio seguro a medida que los inversores buscan refugios durante la incertidumbre geopolítica.