El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a dos años ha subido casi 32 puntos básicos hasta el 4,86 % esta semana, impulsado por una revalorización alcista de las expectativas sobre la Fed y un aumento del 1,6 % en el Índice del Dólar. Este cambio ha presionado a los metales preciosos: la plata y el oro han caído aproximadamente un 5 % desde el martes. Los mercados observan de cerca la zona de resistencia del rendimiento entre el 4,960 % y el 5,000 % y el nivel crítico de soporte de la plata en 48,60 para determinar la próxima fase del mercado.
Bullish
🤖 85%
El rendimiento a dos años ha repuntado casi 32 puntos básicos esta semana, desde alrededor del 4,55 % antes de los comentarios de Waller el martes hasta aproximadamente el 4,86 % en la sesión asiática del viernes, tras un IPC de octubre superior a lo esperado y después de que Waller abriera la puerta a una subida mayor en diciembre. La probabilidad de al menos 50 puntos básicos de endurecimiento acumulado para enero subió de aproximadamente el 68 % a más del 76 %. La zona de resistencia del 4,960 %–5,000 % es la prueba decisiva: una ruptura confirmaría que la tendencia alcista desde el 3,365 %
Catalizadores
- ▲ Publicación del PPI de EE. UU. del viernes como próxima prueba de inflación
- ▲ Reunión de la FOMC de diciembre e informe de empleo
Factores de riesgo
- ▼ Los propios rendimientos más altos del mercado pueden restringir las condiciones financieras, reduciendo el margen para más revalorizaciones
- ▼ Un mayor avance podría requerir descontar un pico de tipos final más alto, no solo otra subida de un cuarto de punto