Die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihe ist diese Woche um fast 32 Basispunkte auf 4,86 % gestiegen, getrieben durch eine hawkish Neubewertung der Fed und einen Anstieg des Dollar-Index um 1,6 %. Diese Verschiebung hat Edelmetalle unter Druck gesetzt; Silber und Gold fielen seit Dienstag jeweils um rund 5 %. Die Märkte beobachten nun genau die Widerstandszone bei 4,960 %–5,000 % bei den Renditen sowie Silbers entscheidendes Unterstützungsniveau bei 48,60, um die nächste Marktphase zu bestimmen.
Bullish
🤖 85%
Die Rendite des 2-Years ist diese Woche um fast 32 Basispunkte gestiegen, von rund 4,55 % vor Wallers Bemerkungen am Dienstag auf etwa 4,86 % in der asiatischen Handelssession am Freitag, nachdem die US-Inflation für Oktober die Erwartungen übertroffen hatte und Waller Tür und Tor für eine größere Dezember-Erhöhung geöffnet hatte. Die Wahrscheinlichkeit von mindestens 50 Basispunkten kumulativer Straffung bis Januar stieg von etwa 68 % auf über 76 %. Die Widerstandszone bei 4,960 %–5,000 % ist der entscheidende Test: Ein Bruch bestätigt, dass der Aufwärtstrend ab 3,365 % fortgesetzt wird.
Auslöser
- ▲ US-PPI-Veröffentlichung am Freitag als nächster Inflationstest
- ▲ Dezember-FOMC-Sitzung und Arbeitsmarktbericht
Risikofaktoren
- ▼ Höhere Marktzinsen selbst könnten die Finanzierungsbedingungen bremsen und den Spielraum für weitere Neubewertungen verengen
- ▼ Ein weiterer Anstieg könnte die Einpreisung eines höheren endgültigen Zinshöhepunkts erfordern, nicht nur eine weitere Viertelpunkt-Erhöhung