Les hedge funds se ruent sur les positions courtes du dollar avant que le secrétaire au Trésor Scott Bessent ne dévoile son plan fiscal, signalant un positionnement baissier sur le dollar et un potentiel de hausse pour l'or et l'euro alors que le DXY subit une pression à court terme.
Bloomberg rapporte que les hedge funds augmentent les positions courtes sur le dollar avant le plan fiscal du secrétaire au Trésor Scott Bessent. Le positionnement court renforcé implique un sentiment baissier envers l'indice du dollar. Un plan fiscal qui élargit le déficit ajouterait une pression à la baisse sur le DXY.
Les hedge funds ont augmenté les positions courtes sur le dollar avant le plan fiscal de Scott Bessent. Le marché s'attend à ce que le plan puisse élargir le déficit budgétaire américain, ce qui pèserait sur l'indice du dollar.
Un plan fiscal neutre en déficit ou une fauconnerie inattendue de la Réserve fédérale pourrait déclencher une couverture des positions courtes sur le dollar et pousser le DXY à la hausse.
L'or a tendance à gagner quand le dollar s'affaiblit, et l'augmentation des positions courtes sur le dollar de la part des hedge funds signale un potentiel de baisse du dollar. Un plan fiscal qui élargit le déficit pourrait également stimuler la demande de couverture contre l'inflation pour l'or.
L'or est libellé en dollars, donc un dollar plus faible rend l'or moins cher dans d'autres devises et souvent augmente le prix. Les hedge funds qui vendent le dollar à découvert renforcent cette dynamique.
Si les rendements des bons du Trésor américain augmentent fortement en raison de l'expansion fiscale, le coût d'opportunité de la détention d'or augmente, plafonnant sa hausse.
Alors que les hedge funds vendent le dollar à découvert, l'euro est le principal bénéficiaire parmi les principales devises. Un déficit budgétaire américain plus large du plan de Bessent saperait le dollar et ferait monter l'EUR/USD.
L'euro est la plus grande contrepartie dans l'indice du dollar. Quand les hedge funds vendent des dollars, ils achètent souvent des euros, poussant l'EUR/USD à la hausse.
Si la Banque centrale européenne signale des baisses de taux plus agressives, ou si le plan fiscal américain déçoit, la hausse de l'EUR/USD pourrait être plafonnée.
Les positions courtes sur le dollar exercent une pression sur USD/JPY car le yen est une contrepartie majeure du dollar. Un plan d'expansion fiscale qui élargit le déficit américain pourrait affaiblir davantage le dollar contre le yen.
Quand les hedge funds vendent le dollar à découvert, USD/JPY baisse généralement car les traders vendent des dollars et achètent des yens. Un déficit budgétaire américain plus large ajoute une pression baissière supplémentaire.
Une Fed faucon ou un plan fiscal qui n'augmente pas le déficit pourrait provoquer une compression courte et faire monter USD/JPY.
Selon Bloomberg, les hedge funds ont élargi les positions courtes contre le dollar avant le plan fiscal du secrétaire au Trésor Scott Bessent. Les traders de devises se préparent à un élargissement potentiel du déficit budgétaire américain, ce qui ajouterait une pression sur le billet vert. Le positionnement signale un sentiment baissier à court terme pour le dollar contre les principales paires. L'or et l'euro sont susceptibles de bénéficier de toute faiblesse du dollar.
Les hedge funds augmentent les positions courtes sur le dollar avant le plan fiscal du secrétaire au Trésor Scott Bessent, selon Bloomberg. Ils se positionnent pour une possible expansion du déficit budgétaire américain, ce qui tend à affaiblir le dollar.
Le positionnement court important suggère un sentiment baissier sur le dollar à court terme. Les principales paires de devises comme EUR/USD et les actifs libellés en dollars tels que l'or pourraient voir une hausse si le dollar baisse davantage.