Berkshire Hathaway maintient une exposition à l'IA à travers Apple, Alphabet et Moody's, optant pour des investissements diversifiés à long terme plutôt que pour la nature cyclique à forte croissance de l'activité de semi-conducteurs de Nvidia.
Nvidia reste la force dominante sur le marché du matériel d'IA, générant 93 % de ses revenus grâce aux puces de centre de données utilisées pour entraîner des LLM avancés. Malgré la concurrence d'AMD et de Broadcom, les analystes prévoient un CAGR de 59 % pour les revenus et le BPA jusqu'à l'exercice 2029, consolidant son statut de principal fournisseur d'infrastructure pour le boom de l'IA.
Warren Buffett a historiquement évité Nvidia parce que c'était une entreprise qu'il ne comprenait pas entièrement et qu'il trouvait difficile à évaluer pour la croissance à long terme.
Alphabet sert de placement focalisé en IA au sein du portefeuille de Berkshire, tirant parti de sa Google Cloud Platform et de ses puces personnalisées pour fournir une infrastructure essentielle. L'intégration du LLM Gemini dans les services de recherche, de publicité et de Workspace élargit activement son fossé concurrentiel et augmente la fidélisation des clients.
Alphabet se concentre sur l'infrastructure d'IA et l'intégration logicielle pour améliorer ses services existants, tandis que Nvidia se concentre sur la production de GPU discrets pour l'entraînement de l'IA.
En tant que principale participation axée sur l'IA pour Berkshire, Alphabet utilise son immense infrastructure de données et le LLM Gemini pour maintenir sa position sur le marché. En intégrant l'IA dans ses produits publicitaires et de recherche principaux, l'entreprise réussit à générer un engagement plus élevé et une adhérence à l'écosystème.
Alphabet représente 7,4 % du portefeuille de Berkshire Hathaway, se classant comme sa cinquième plus grande participation.
Apple exploite sa vaste base installée pour déployer 'Apple Intelligence', utilisant l'IA pour augmenter l'adhérence à l'écosystème et générer des revenus de services d'abonnement. En développant des puces personnalisées pour l'IA en périphérie, Apple se différencie en traitant les modèles localement plutôt qu'en s'appuyant uniquement sur des plateformes basées sur le cloud.
Apple est considéré comme un investissement dans les biens de consommation avec une exposition plus faible aux cycles de boom et de bust des semi-conducteurs, ce qui en fait un investissement à long terme plus conservateur.
Bien que Berkshire Hathaway évite l'exposition directe à Nvidia, le conglomérat maintient des positions significatives dans Apple, Alphabet et Moody's. Ces participations offrent une exposition indirecte à l'IA grâce à l'intégration des écosystèmes, à l'infrastructure cloud et aux services de données financières, reflétant une stratégie conservatrice qui privilégie la stabilité par rapport à la volatilité cyclique du secteur des semi-conducteurs.
Warren Buffett évite historiquement les entreprises qu'il juge difficiles à prévoir, et son équipe de direction préfère les entreprises moins susceptibles aux cycles de boom et de bust inhérents à l'industrie des semi-conducteurs.