Les investisseurs à valeur nette élevée naviguent dans des taux d'intérêt au plus haut depuis 18 ans en privilégiant l'immobilier fiscalement efficace, les obligations indexées sur l'inflation et la liquidité à court terme pour préserver le capital.
L'or est explicitement mentionné comme une couverture contre les événements imprévisibles et l'inflation, avec un potentiel de briller si les actions corrigent.
L'article met en avant les TIPS comme une couverture contre l'inflation persistante, les rendant attrayants dans l'environnement actuel de forte inflation.
Les investisseurs riches se tournent vers les bons du Trésor à court terme pour éviter la volatilité et la perte de capital des obligations à long terme.
Les obligations municipales deviennent plus attrayantes pour les investisseurs à forte imposition en raison de leurs revenus exonérés d'impôt dans un environnement de taux élevés.
L'article suggère que les investisseurs riches utilisent l'immobilier pour des avantages fiscaux, impliquant une demande accrue pour des REIT comme VNQ en tant que proxy liquide.
Alors que les coûts d'emprunt à long terme atteignent un sommet de 18 ans, les investisseurs à valeur nette élevée réorientent leurs portefeuilles pour privilégier la préservation du capital. En se concentrant sur les bons du Trésor à court terme, les obligations municipales exonérées d'impôt et les titres protégés contre l'inflation, les ultra-riches atténuent la volatilité tout en maintenant la liquidité dans un environnement macroéconomique difficile.
Les bons du Trésor à court terme offrent une protection contre la perte de capital ; une hausse de 1 % des taux impacte un bon du Trésor à 2 ans d'environ 4,7 %, contre plus de 20 % pour une obligation à 30 ans.