Australiens bereinigte Kerninflation beschleunigte sich im Mai auf 3,2 % gegenüber dem Vorjahr und lag damit über der Zielspanne der RBA von 2–3 %, wie Daten am Mittwoch zeigten. Der Anstieg beendete eine viermonatige Abkühlungsphase und dämpfte die Hoffnungen auf kurzfristige Zinssenkungen, wodurch die Zentralbank weiterhin auf weitere Verzögerungen bei einer Lockerung der Geldpolitik vorbereitet ist. Der Markt preist nun eine Wahrscheinlichkeit von einem Drittel für eine Senkung bis November ein, gegenüber fast der Hälfte vor der Veröffentlichung.
Bullish
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Australiens bereinigter Kern-VPI beschleunigte sich im Mai auf 3,2 % gegenüber dem Vorjahr und übertraf die Prognose von 3,1 % und hält die RBA für weitere Straffungen aufmerksam. Die Daten verschoben die Markterwartungen für Zinssenkungen nach hinten und vergrößerten den Zinsunterschied zugunsten des australischen Dollars. AUD/USD stieg auf die Nachricht hin um 0,4 % auf 0,6550, was die Neubewertung widerspiegelt.
Auslöser
- ▲ Beschleunigung der Kerninflation auf 3,2 %
- ▲ Neubewertung der RBA-Zinssenkungswahrscheinlichkeit durch den Markt
Risikofaktoren
- ▼ Nachfolgende Daten, die eine Wiederaufnahme der Desinflation zeigen, könnten die Gewinne umkehren
- ▼ Jede RBA-Kommunikation, die die Daten herunterspielt, könnte den AUD-Aufwärtstrend dämpfen
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Was bedeuten die Inflationsdaten für AUD/USD kurzfristig?
Der höhere Kern-VPI unterstützt den Aussie, indem er die Zinserwartungen der RBA erhöht und die Zinsdifferenzen gegenüber dem US-Dollar vergrößert. AUD/USD könnte den Widerstand bei 0,6600 testen, wenn die restriktive Neubewertung anhält, aber das Momentum hängt von den kommenden US-Daten und den Kommentaren der RBA ab.
Sollten Anleger erwarten, dass die RBA die Zinsen anhebt, anstatt sie zu halten?
Die RBA hat die Zinsen bei 4,35 % belassen und die Wachsamkeit betont, aber eine Erhöhung ist nicht das Basisszenario. Der Vorstand wird wahrscheinlich abwarten, es sei denn, die Inflation beschleunigt sich weiter, was ein Halten bis 2026 zum wahrscheinlichsten Szenario macht.