Pivotal Research setzt ein Kursziel von $220 für SpaceX und identifiziert die Wiederverwendbarkeit von Starship als den kritischen binären Faktor, der die langfristige Bewertung und Marktbeherrschung des Unternehmens bestimmen wird.
Die Bewertung von SpaceX ist derzeit an die technische Machbarkeit der Wiederverwendbarkeit von Starship gebunden, die entscheidend für die Skalierung der Starlink-Kapazität und die Etablierung eines dominierenden Kostenvorteils beim Start ist. Analysten wie Jeffrey Wlodarczak argumentieren, dass die langfristige finanzielle Tragfähigkeit des Unternehmens davon abhängt, 20 bis 50 Flüge pro Fahrzeug zu erreichen, da das Versagen, dies zu tun, die Wachstumsaussichten und die Marktposition des Unternehmens grundlegend verringern würde.
Es ist die primäre Variable für die Bewertung von $2 Billionen für SpaceX; ohne sie kann das Unternehmen nicht die kostengünstige, hochfrequente Startfrequenz erreichen, die erforderlich ist, um seine Satelliten- und orbitalen Geschäfte zu skalieren.
Über 300 Millionen Aktien werden am 9. September zum Verkauf zugelassen, mit einer weiteren ähnlichen Tranche am 24. September, was potenziellen Druck auf den Aktienkurs erzeugt, unabhängig von den betrieblichen Fortschritten.
Pivotal Research hat die Coverage von SpaceX mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von $220 begonnen, was einem Aufwärtspotenzial von 49% entspricht. Analyst Jeffrey Wlodarczak argumentiert, dass die Bewertung des Unternehmens von $2 Billionen vollständig von der Erreichung der Wiederverwendbarkeit von Starship abhängt, die entscheidend für die Skalierung von Starlink und die Erfassung von Einnahmen aus orbitalen Starts ist.
Analysten argumentieren, dass SpaceX ohne schnelle, kostengünstige Überholung von Starship-Fahrzeugen nicht die erforderliche Startfrequenz erreichen kann, um sein Starlink-Netzwerk zu skalieren und die notwendigen Einnahmen zu generieren, um die aktuelle Bewertung zu unterstützen.