Die traditionelle Diversifizierung erodiert, da das Wachstum der KI-Infrastruktur Value-ETFs und Schwellenländerfonds zwingt, hohe Technologiewichtungen anzunehmen, was Rentner unerwarteter Volatilität aussetzt.
TSM macht etwa 22% der großen Schwellenländerindizes aus, eine Gewichtung, die sich in 18 Monaten aufgrund von KI-Capex verdoppelt hat.
NVDA wird als Top-Aktie hervorgehoben und ist zentral für den in Portfolios eingebetteten KI-Handel.
CSCO betreibt nun schnell wachsende KI-Infrastrukturgeschäfte und hat sich von einem langsam wachsenden Dividendenwert entfernt.
Die Einnahmen von Oracles Cloud-Infrastruktur wuchsen im Jahresvergleich um 121%, was das KI-getriebene Wachstum außerhalb des traditionellen Value-Profils widerspiegelt.
Amazon ist nun die größte Position im Russell Large Value Index mit 6%, was die Technologiebewertung des Value-Index widerspiegelt.
Alibaba wird zunehmend wegen seiner KI-Cloud- und Rechenstory und nicht wegen E-Commerce gehalten.
Berkshire Hathaway passt zum Muster der KI-Exposition durch seine Apple-Beteiligung und Alphabet-Position.
Alphabet wird als Teil von Berkleys KI-bezogenen Beständen erwähnt.
Apple wird als Value-Aktie im Vergleich zum Wachstum der Einnahmen aus KI-Hardware genannt.
Microsoft wird als Value-Aktie im Vergleich zum Wachstum der Einnahmen aus KI-Hardware genannt.
Der Morningstar-Strategist Tom Lauricella warnt, dass traditionelle Diversifizierungsstrategien versagen, da das von KI getriebene Wachstum in Value- und Schwellenländerfonds eindringt. Mit TSM, das nun 22% der EM-Indizes ausmacht, und einer Verdopplung der Technologiebewertung in Value-ETFs auf über 25%, halten Investoren unwissentlich konzentrierte KI-Wetten.
Das extreme Wachstum der Einnahmen aus KI-Hardware und -Infrastruktur hat dazu geführt, dass traditionelle Value-Aktien von technologieaffinen Unternehmen überstrahlt werden, was die Indexgewichtungen in Richtung Firmen wie Oracle, Cisco und Amazon verschiebt.