El petróleo se dispara, el oro se recupera mientras el bloqueo naval regresa tras el colapso del alto el fuego entre EE. UU. e Irán

El bloqueo en el Estrecho de Ormuz restringe el tráfico de petroleros, lo que reduce el suministro mundial de crudo. Los mercados incorporan una escasez inmediata, lo que eleva los precios del petróleo.

Aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo transita por el Estrecho, lo que lo convierte en un punto crítico cuya interrupción puede afectar gravemente los precios del crudo.

La duración depende de la escalada del conflicto; un bloqueo prolongado podría mantener los precios altos, mientras que una resolución rápida probablemente revertiría las ganancias.

El oro es un refugio seguro tradicional al que acuden los inversores durante las crisis geopolíticas. El colapso del alto el fuego y el renovado conflicto aumentan la incertidumbre, lo que impulsa la demanda de oro.

Si las hostilidades se intensifican, es probable que el oro extienda las ganancias a medida que aumenta la demanda de refugio seguro. Sin embargo, un dólar estadounidense fuerte podría limitar el alza.

Ambos ofrecen coberturas: el petróleo se beneficia directamente de la interrupción del suministro, mientras que el oro se beneficia de la aversión general al riesgo. Pueden subir simultáneamente, pero el oro es menos sensible a los avances diplomáticos.

El VIX mide la volatilidad esperada del mercado de valores. Los conflictos geopolíticos repentinos aumentan la incertidumbre sobre los futuros precios de las acciones, lo que hace que el VIX salte a medida que los inversores se protegen.

Las lecturas del VIX por encima de 30 suelen indicar un alto miedo. Durante la escalada, el VIX podría superar ese nivel, aunque depende de la gravedad del conflicto.

Los productos relacionados con el VIX, como futuros o ETN, pueden proporcionar coberturas a corto plazo, pero no son adecuados para posiciones a largo plazo debido al contango y la decadencia. Se utilizan mejor tácticamente durante las crisis.

Los inversores anticipan una mayor demanda de equipos y servicios militares, lo que aumenta los ingresos de los contratistas de defensa a medida que EE. UU. participa en operaciones militares.

LMT es un fabricante de defensa líder, pero otros nombres como Northrop Grumman, Raytheon y General Dynamics también se benefician. LMT es un representante del sector.

Las acciones de defensa tienden a recuperarse bruscamente en la escalada del conflicto, pero pueden retroceder rápidamente si se reanudan las conversaciones de paz. Las ganancias sostenidas requieren un conflicto prolongado y un aumento de las asignaciones.

El dólar estadounidense es la principal moneda de reserva mundial y un refugio seguro. Los inversores compran dólares en tiempos de incertidumbre global, lo que fortalece la moneda.

Si el conflicto se intensifica en una guerra costosa que empeore los déficits fiscales de EE. UU., eventualmente podría debilitar el dólar. Sin embargo, las reacciones iniciales suelen favorecer al dólar.

Un dólar más fuerte puede presionar a las materias primas denominadas en dólares y pesar sobre las monedas del mercado emergente, pero también refuerza el sentimiento de aversión al riesgo.